Warburg Pincus, El fondo de capital privado con más de $ 60 mil millones bajo administración, se está duplicando en Asia después de que anunció un fondo de $ 4,25 mil millones dedicado a China y el sudeste asiático.
La firma ha estado presente en China durante 25 años, y ha invertido más de $ 11 mil millones en una cartera de más de 120 empresas nuevas que incluye empresas como Ant Financial de Alibaba. y las sociedades cotizadas NIO (un rival de Tesla), ZTO Express (una empresa de mensajería), entre otras. El nuevo fondo trabajará en conjunto con el fondo de crecimiento global de $ 14.8 mil millones de la firma que se finalizó a fines del año pasado.
Lo que es particularmente interesante sobre el nuevo fondo es que se ha expandido para incluir el sudeste asiático, donde la adopción de Internet se está expandiendo rápidamente entre 600 millones de consumidores, por primera vez. Es el sucesor del fondo "China" anterior de Warburg Pincus de $ 2.2 mil millones y, con la adición del sudeste asiático, apuntará a aprovechar las inversiones iniciales en la región que han incluido Go-Jek en Indonesia (aunque va a ser regional). ) y la empresa vietnamita de pagos digitales Momo desde su oficina de Singapur.
De hecho, el jefe de la firma en el sudeste asiático, Jeff Perlman, dijo en un comunicado que el sudeste asiático "está exhibiendo muchos de los temas y tendencias de inversión fuertes que han impulsado nuestro negocio en China en los últimos 25 años".
Si bien hay mucha incertidumbre sobre China, y más ampliamente en Asia, debido a la batalla comercial en curso con los Estados Unidos, que ha atrapado a Huawei y otras firmas de tecnología, Warburg Pincus dijo que había recibido una fuerte demanda de LP mientras que estaba recaudando este nuevo fondo.
Aunque se negó a proporcionar detalles de sus partidarios, y apostaría a que pocos, si es que hay alguno, están basados en los Estados Unidos, dijo que superó su objetivo inicial de $ 3.5 mil millones para el fondo China-Sudeste Asiático. Eso es a pesar de la evidencia que sugiere que el espacio de inversión de China está experimentando una desaceleración en el financiamiento total recaudado a pesar de más acuerdos.
En términos de inversiones objetivo, la firma dijo que pretende enfocarse en áreas que incluyen consumidores y servicios, salud, bienes raíces, servicios financieros y TMT: tecnología, medios y telecomunicaciones.
Warburg Pincus ya es uno de los mayores inversionistas en el sudeste asiático en términos de tamaño potencial de cheques, aunque ha sido bastante selectivo con los acuerdos en este punto. El movimiento del fondo para incluir a la región junto será una gran ayuda para las compañías que buscan acuerdos en la etapa de crecimiento que son difíciles de encontrar en el actual ecosistema de capital de riesgo.
En términos más generales, también es un importante respaldo para el sudeste asiático como destino de inicio. Durante mucho tiempo se ha considerado que la región tiene un inmenso potencial de crecimiento, pero a menudo se encuentra en las sombras de regiones más maduras como India y China.
Warburg no está solo en la agrupación del sudeste asiático con otra región. El fondo de Sequoia para la India llega al sudeste asiático, junto con su programa acelerado recientemente lanzado, al igual que el fondo más reciente de Vertex Ventures.
Por otro lado, una cantidad de fondos chinos están haciendo cada vez más acuerdos en la región y estableciendo tiendas en Singapur. Entre ellos se incluye GGV, que ha respaldado a empresas nuevas como Thunes, al fondo financiado por Ant Financial BAce Capital y ATM Capital, que ayuda a las empresas chinas a expandirse y localizarse en el sudeste asiático.
Mientras tanto, otros fondos también están intensificando la brecha en la etapa posterior del capital. B Capital, una firma liderada por el ex cofundador de Facebook, Eduardo Saverin, recientemente realizó un primer cierre de más de $ 400 millones para un fondo destinado al sudeste de Asia y otras regiones. Asia Partners es una empresa inaugural encabezada por Nick Nash, el ex presidente de Sea, que tiene como objetivo aprovechar la brecha posterior a la Serie B utilizando un enfoque de estilo PE que puede ser muy similar al de Warburg Pincus.
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