La pandemia de COVID-19 no solo revolucionó la industria del transporte. Puso al descubierto sus debilidades y, a la inversa, descubrió oportunidades potenciales.
Las ventas de bicicletas eléctricas se dispararon a medida que se evaporaba el número de usuarios del transporte público. El público y los inversores empezaron a reconocer la utilidad de los robots autónomos de reparto en las aceras, que antes se habían considerado meras novedades; La creciente popularidad de la entrega a pedido impulsó a los principales minoristas como Walmart a dedicar más recursos a satisfacer las necesidades de los consumidores y fue una de las fuerzas impulsoras detrás de la decisión de Uber de deshacerse de casi todas las unidades comerciales y adquirir Postmates.
¿El resultado? La transformación no ha terminado. Siguiendo nuestra encuesta de mayo de 2020 del sector y sobre el impacto de COVID-19 en particular, TechCrunch habló con 10 inversores sobre el estado de la movilidad, qué tendencias les entusiasman más y qué buscan en su próximas inversiones. Ven oportunidades dentro del software, particularmente en torno a las empresas de movilidad como servicio y la gestión de flotas, la demanda continua de entrega y el impulso de la electrificación y las baterías, así como el instrumento financiero, los SPAC, al que recurrieron tantas empresas emergentes en 2020. Pero hay mucho más; incluso ven vientos de cola para los eVTOL.
Aquí está a quién entrevistamos:
Clara Brenner, cofundadora y socia gerente, Urban Innovation Fund Shawn Carolan, socio, Menlo Ventures Dave Clark, socio, Expa Abhijit Ganguly, gerente senior, Goodyear Ventures Rachel Holt, cofundadora y socia general, Construct Capital David Lawee, fundador y socio general, CapitalG Sasha Ostojic, socio operativo, Playground Global Sebastian Peck, director gerente, InMotion Ventures Natalia Quintero y Rachel Haot, Transit Innovation Partnership / Transit Tech Lab Clara Brenner, cofundadora y socia gerente, Urban Innovation Fund
COVID-19 interrumpió prácticamente todos los sectores de la industria del transporte. La demanda de bicicletas eléctricas se disparó, los scooters compartidos inicialmente tuvieron problemas para recuperarse, el número de pasajeros disminuyó en los viajes privados y se desplomó en el transporte público a medida que los consumidores recurrieron a los automóviles y otras alternativas. Mientras tanto, la demanda de entregas se disparó y la industria de vehículos autónomos pasó por una consolidación. ¿Qué sectores se recuperarán en 2021 y dónde están las nuevas e improbables oportunidades para invertir?
COVID ha expuesto cuán desvencijado, insolvente e inequitativo es el tránsito en los EE. UU. Las herramientas que empoderan a las ciudades para ser compensadas por empresas privadas que monetizan la infraestructura pública y que garantizan un acceso a la movilidad más equitativo son emocionantes para mí. Las empresas como Ride Report, que ayudan a las ciudades a abrazar todos los distintos medios de transporte público y privado que ocurren en sus calles, me entusiasman.
¿Cuáles son las oportunidades restantes para las nuevas empresas, ahora que la industria de los vehículos autónomos está madurando con una consolidación sin precedentes, rondas de financiamiento de miles de millones de dólares e incluso algunas operaciones comerciales de bajo volumen que están comenzando?
Los vehículos autónomos todavía tienen un largo camino por recorrer, y todavía hay mucho espacio para que las nuevas empresas dejen su huella en este espacio. En particular, nos ha interesado ver nuevos participantes trabajando en herramientas de software para facilitar la regulación y el estacionamiento.
¿Cuáles son las áreas pasadas por alto en las que desea invertir, ahora que los fabricantes de automóviles heredados están cambiando sus carteras a eléctricos y los nuevos fabricantes de vehículos eléctricos se están preparando para comenzar la producción?
Estamos muy interesados en el espacio emergente de gestión de flotas, y esto se refleja en varias de nuestras inversiones recientes, que incluyen Electriphi (software para ayudar a las flotas en la transición a la electricidad) y Kyte (activando flotas infrautilizadas para ofrecer una experiencia mágica de alquiler de coches). Hay tantas eficiencias que provienen del modelo de flota para el transporte; creemos que esta será un área cada vez más importante en los próximos años.
¿Cuál es el modelo exitoso de recaudación de fondos para las nuevas empresas de transporte del futuro? ¿Espera que la financiación en etapa inicial en este sector se mantenga activa indefinidamente? ¿Considera que los SPAC son el camino hacia la liquidez a largo plazo para una gran cantidad de startups en este sector?
El transporte es importante básicamente para todas las personas y es un verdadero desastre, por lo que probablemente seguirá siendo un tema candente y una fuente de interés para los inversores en los próximos años. Sin embargo, para las empresas de transporte intensivas en capital, las rondas se han vuelto tan enormes y costosas que a menudo tienen poco sentido para que participen los financiadores en etapa inicial (se diluyen enormemente). No es que esto parezca disuadir a muchos inversores en este momento.
En Urban Innovation Fund, dedicamos mucho tiempo a buscar herramientas de software que permitan que los sistemas de hardware más grandes funcionen de manera más eficiente. En términos de liquidez a más largo plazo, los SPAC representan una buena opción para muchas empresas. Dicho esto, la consolidación / fusiones parece el resultado más lógico para la mayoría de las empresas en el espacio del transporte, donde las asociaciones e integraciones estratégicas representan ventajas competitivas críticas.
¿Qué quiere ver de la administración de Biden para acelerar la innovación en el sector del transporte?
Me gustaría que la administración de Biden invirtiera en nuestros sistemas de transporte público urbano; sabemos que esos sistemas pueden funcionar a la perfección. Es posible que esto no acelere la “innovación”, pero acelerará el progreso. Ésta es una confusión fundamental en el espacio de las cadenas de valor: la innovación no siempre es igual al progreso.
Shawn Carolan, socio de Menlo Ventures
COVID-19 interrumpió prácticamente todos los sectores de la industria del transporte. La demanda de bicicletas eléctricas se disparó, los scooters compartidos inicialmente tuvieron problemas para recuperarse, el número de pasajeros disminuyó en los viajes privados y se desplomó en el transporte público a medida que los consumidores recurrieron a los automóviles y otras alternativas. Mientras tanto, la demanda de entregas se disparó y la industria de vehículos autónomos pasó por una consolidación. ¿Qué sectores se recuperarán en 2021 y dónde están las nuevas e improbables oportunidades para invertir?
Prácticamente todos los aspectos del transporte mostrarán recuperación en 2021 con el fuerte deseo de la población de acercarse a lo normal, la disminución de las infecciones diarias, un mejor cumplimiento de las mascarillas y un aumento de las vacunas. Los más lentos serán los casos de uso de viajes diarios al trabajo, en los que la “nueva normalidad” para muchos será entre un 50% y un 100% menos de viajes a la oficina mensualmente.
Personal por encima del movimiento compartido: las secuelas psicológicas de la pandemia persistirán durante algún tiempo; la gente prefiere y seguirá prefiriendo una mayor distancia de los demás. Esto conducirá a una aceleración de las soluciones personales de movilidad eléctrica, tanto modelos de compra directa como de suscripción, incluidos scooters y bicicletas eléctricas (Unagi, donde somos inversores), modelos de intercambio de activos donde los pasajeros no están cerca de extraños ( GetAround, Turo, Lime, Bird) y Ubers y Lyfts de un solo pasajero sobre UberPools y similares.
Cadena de suministro del comercio electrónico: el comercio electrónico ha experimentado una función escalonada en la demanda que persistirá. Muchos transportistas, empresas de transporte por carretera, fabricantes, distribuidores, etc., todavía están mal conectados, son ineficientes y se gestionan con papel y mano de obra. Toda la cadena de suministro está lista para una eficiencia y claridad similares a las de Amazon; esto será impulsado por la automatización a nivel de fábrica / almacén, robótica, el mejor software de logística y cumplimiento de su clase, como nuestras inversiones en Alloy, Fox Robotics y ShipBob.
Entrega local: Instacart, DoorDash, UberEats, etc.han generalizado la entrega local. Esta tendencia continuará, y los operadores tradicionales más grandes trabajarán arduamente para actuar juntos para agilizar el cumplimiento en lugar de permitir que las flotas de entrega capturen todas las ventajas. Aquí empresas como AnyCart, que agilizan los pedidos de comestibles y recetas, pueden asociarse en lugar de competir con grandes cadenas de supermercados para ofrecer una experiencia de usuario atractiva y precios más razonables.
¿Cuáles son las oportunidades restantes para las nuevas empresas, ahora que la industria de los vehículos autónomos está madurando con una consolidación sin precedentes, rondas de financiamiento de miles de millones de dólares e incluso algunas operaciones comerciales de bajo volumen que están comenzando?
Hasta que haya un teletransportador, siempre existirán oportunidades para hacer que el transporte sea mejor, más rápido y más barato para una distancia determinada. Las grandes palancas que vienen son:
La propulsión eléctrica (en tierra y aire) produce un costo por milla mucho menor con motores opex más bajos y menor costo de recarga en comparación con la quema de combustible. Aquí existen oportunidades principalmente para las empresas de componentes que fabrican mejores baterías, motores y hélices silenciosas.
Mejor utilización de activos: el enrutamiento más eficiente de vehículos (a través del software de enrutamiento), una mayor utilización de la capacidad (a través de mercados más eficientes) y menos tiempo de inactividad (a través de una mejor programación y algoritmos de optimización) reducen los precios.
Autonomía: los conductores son una parte importante tanto de la estructura de costos del transporte como de los accidentes. La autonomía a nivel humano todavía está a varios años de distancia, pero vemos muchas oportunidades para la autonomía en entornos restringidos (vehículos que se mueven en patrones repetitivos con pocos obstáculos) y en el aire.
¿Cuáles son las áreas pasadas por alto en las que desea invertir? Ahora que los fabricantes de automóviles heredados están cambiando sus carteras a productos eléctricos y los nuevos fabricantes de vehículos eléctricos se están preparando para comenzar la producción, ¿cuáles son las áreas en las que desea invertir?
Creemos que hay muchas opciones de transporte más allá del automóvil. Los scooters eléctricos, bicicletas, eVTOL y otros seguirán creciendo en popularidad tanto para la utilidad como para la diversión.
¿Cuál es el modelo exitoso de recaudación de fondos para las nuevas empresas de transporte del futuro? ¿Espera que la financiación en etapa inicial en este sector se mantenga activa indefinidamente? ¿Considera que los SPAC son el camino hacia la liquidez a largo plazo para una gran cantidad de startups en este sector?
El transporte será un sector de oportunidades perenne dada la gran parte del gasto de los consumidores que ocupa. Hasta finales de la década de 2000, Silicon Valley apenas tocaba el transporte; esto, por supuesto, ha cambiado drásticamente desde ese período, particularmente con el ascenso de Tesla.
Sin embargo, a menudo es bastante intensivo en capital. Probar una economía de unidad sólida a pequeña escala antes de escalar se convertirá en un mandato más debido a las maquinaciones en el mercado de scooters compartidos y cómo demostró que el rápido crecimiento no resuelve todos los problemas.
Nos encantaría ver una mejor financiación de la deuda para las empresas de vehículos eléctricos. Con sus costos operativos mucho más bajos y los entornos macroeconómicos de bajo interés, nos encontramos en, si hubiera grandes grupos de capital de deuda de transporte limpio que podrían generar más vehículos en la vida de los consumidores a través de tarifas mensuales modestas que contribuirían en gran medida a acelerar adopción. Por ejemplo, la suscripción de acceso completo de Unagi ofrece un hermoso scooter personal por $ 30- $ 40 por mes con un gran retorno de la inversión dados los patrones de uso y la confiabilidad. Si los mercados de deuda se alinean para financiarlos a gran escala, podría ser beneficioso para todos.
Los SPAC demuestran ser una buena opción para las empresas con altos costos de I + D y un largo horizonte para alcanzar los hitos tradicionales de OPI (es decir,> $ 100 millones de ARR). Sin embargo, algunos de estos proyectos no van a funcionar y los inversores minoristas se quedarán con la bolsa cuando las acciones se derrumben. Este será el fenómeno de “lanzamiento fallido” de kickstarter a una escala mucho mayor, y habrá algunas consecuencias desagradables.
El capital de riesgo corporativo, principalmente empresas industriales y automotrices, se está volviendo más agresivo a medida que la industria reconoce su necesidad de adaptarse.
¿Qué quiere ver de la administración de Biden para acelerar la innovación en el sector del transporte?
Nos encantaría ver políticas agresivas para promover la aceleración de la tecnología limpia. Aparte del obvio imperativo medioambiental de reducir las emisiones de carbono, tiene un buen sentido económico. Algunos ejemplos serían los créditos fiscales personales y corporativos por invertir en cualquier cosa que ofrezca un menor impacto ambiental. Vehículos eléctricos de todo tipo (scooters, bicicletas, coches, barcos, etc.), instalación de energía solar para el hogar y plantas de servicios públicos, uso de vehículos eléctricos para el manejo de materiales, etc.
Haga de los EE. UU. El campo de pruebas para los vehículos autónomos al hacer que la regulación sea más favorable en relación con competidores como Europa y China, tanto en tierra como en el aire.
Adquiera el futuro de la extracción y fabricación de iones de litio. Este es el “aceite blanco” de nuestra generación.
Financiamiento agresivo de iniciativas de I + D en universidades y laboratorios de investigación comerciales que tienen la oportunidad de cambiar las ecuaciones de costos para baterías, motores, hélices, la red eléctrica, etc. que pueden mejorar los componentes fundamentales.
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