El año pasado, más del 20% de los dólares de riesgo se destinaron a nuevas empresas de fintech a nivel mundial, según CB Insights. Igualmente notable:
Un tercio de todos los unicornios creados en 2021 fueron empresas fintech.
Este año, las condiciones del mercado son dramáticamente diferentes en cada sector, incluida la tecnología financiera. Pero si bien el ritmo de financiación de este año en el espacio fintech es notablemente más lento y está cayendo, el hecho es que el sector aún representa una parte significativa de la financiación de riesgo a nivel mundial. En el segundo trimestre, por ejemplo, alrededor del 18% de los dólares de riesgo global se destinaron a nuevas empresas de tecnología financiera.
Para brindar a los lectores de TechCrunch+ conocimientos específicos sobre lo que buscan los inversores de tecnología financiera en este momento y lo que debe comprender antes de acercarse a ellos, entrevistamos a ocho capitalistas de riesgo activos en el sector durante las últimas semanas. Sus respuestas han sido editadas por motivos de brevedad y claridad.
Estos son los encuestados:
Pablo Stamasdirector general y codirector de servicios financieros, Atlántico General
Alda Leu Dennissocio general, Capital inicializado
miguel gilroysocio general y codirector de fintech, Coatue
justin overdorffcompañero, Socios de riesgo de la velocidad de la luz
Addie Lernerfundador y socio gerente, Empresas ávidas
david jegensocio director, Capital F-Prime
Nik Milanovicsocio general, El Fondo Fintech
jay ganatraco-fundador y socio director, empresas infinitas
Paul Stamas, director gerente y codirector de servicios financieros, General Atlantic
A nivel mundial, las nuevas empresas de fintech recaudaron $ 131.5 mil millones en fondos de riesgo en 2021. Como empresa que ha estado invirtiendo en el espacio durante un tiempo, ¿qué diferencias en el panorama ha visto desde el año pasado? ¿Fueron las ofertas mucho más competitivas el año pasado?
No hay duda de que el entorno de acuerdos es más lento ahora que en esta misma época el año pasado, en particular con respecto al crecimiento de última etapa. Muchas empresas se enfocan correctamente internamente en optimizar su negocio y esperan para probar el mercado. Todavía parece haber una diferencia entre oferta y demanda en las expectativas del mercado privado en relación, por ejemplo, con las valoraciones del mercado público.
Las ofertas se sienten un poco menos competitivas, pero todavía hay muchos proveedores de capital (General Atlantic es uno de ellos) que están entusiasmados de continuar invirtiendo en grandes oportunidades y respaldar a grandes emprendedores. El entorno ha hecho que el ritmo de un acuerdo se ralentice, lo que, sinceramente, probablemente sea algo bueno. Brinda a las empresas e inversores más tiempo para conocerse y actuar con diligencia, en ambas direcciones.
“La adversidad genera tenacidad, y predecimos que algunas empresas excepcionales saldrán de este ciclo de mercado”. Justin Overdorff, socio, Lightspeed Venture Partners
Mucha gente está llamando a esto una recesión. ¿Cómo ha cambiado su tesis de inversión en los últimos meses y sigue cerrando negocios a la misma velocidad?
Nuestra tesis se ha mantenido en gran parte igual. Todavía estamos emocionados de invertir en temas de larga data relacionados con la transición a la economía digital y la globalización del espíritu empresarial, y buscamos activamente oportunidades para respaldar a los empresarios visionarios con modelos comerciales probados. Lo que siempre ha sido el caso es que gravitamos hacia situaciones en las que creemos, y donde la empresa cree, que podemos ser un socio confiable y agregar un valor sustancial. A medida que ingresamos a un entorno macro más desafiante, tal vez esa promesa resuene aún más. Nos gustaría pensar que nuestro historial de más de 40 años en algunos entornos operativos complejos nos coloca en una posición para ayudar.
Las empresas Fintech a menudo tienen múltiples palancas de ingresos: agregan nuevas líneas de productos, incorporan pagos, etc. ¿Qué tan viables serán estas palancas para las empresas Fintech en 2022 que buscan defender sus tasas de crecimiento de 2020-2021?
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