Rachael tiene una panadería en Nueva York. Se instaló en 2010 con sus ahorros personales y las contribuciones de familiares y amigos, y el negocio ha crecido. Pero Rachael ahora necesita financiamiento adicional para abrir otra tienda. Entonces, ¿cómo financia sus planes de expansión?
Debido a los estrictos requisitos, los extensos procesos de solicitud y los largos tiempos de respuesta, las pequeñas y medianas empresas (PYMES) como la panadería de Rachael rara vez califican para los préstamos bancarios tradicionales. Ahí es cuando los prestamistas alternativos, que ofrecen solicitudes breves y sencillas, suscripción flexible y tiempos de respuesta rápidos, acuden al rescate.
Los préstamos alternativos son préstamos que se realizan fuera de una institución financiera convencional. Este tipo de prestamistas ofrecen diferentes tipos de préstamos, como líneas de crédito, micropréstamos y financiamiento de equipos, y utilizan tecnología para procesar y suscribir solicitudes rápidamente. Sin embargo, dados sus requisitos flexibles, generalmente cobran tasas de interés más altas que los prestamistas tradicionales.
La titulización es otra opción rentable para aumentar la deuda. Los prestamistas pueden agrupar los préstamos que han otorgado y segregarlos en tramos según el riesgo crediticio, el monto del capital y el período de tiempo.
Pero, ¿cómo recaudan fondos estos prestamistas para cerrar la brecha financiera para las PYMES?
Como ocurre con todas las empresas, estas empresas tienen dos fuentes principales de capital: acciones y deuda. Los prestamistas alternativos generalmente obtienen fondos de capital de riesgo, firmas de capital privado o OPI, y su capital de deuda generalmente se obtiene de fuentes como préstamos bancarios tradicionales basados en activos, deuda corporativa y titulizaciones.
Según Naren Nayak, vicepresidente sénior y tesorero de Credibly, el capital social generalmente constituye del 5% al 25% del capital de los prestamistas alternativos, mientras que la deuda puede estar entre el 75% y el 95%. “Una tercera fuente de capital o financiamiento también está disponible para prestamistas alternativos – la venta de préstamos completos – mediante la cual los préstamos (o cuentas por cobrar por anticipos en efectivo de los comerciantes) se venden a las instituciones sobre la base de un flujo a plazo. Se trata de una solución de financiación “ligera en el balance general” y una forma eficaz de transferir el riesgo crediticio para los prestamistas ”, dijo.
Echemos un vistazo a cada una de estas opciones en detalle.
Créditos de imagen: FischerJordan
Capital social
El capital de riesgo o el financiamiento de capital privado es una de las principales fuentes de financiamiento para los prestamistas alternativos. Se dice que la industria de préstamos alternativos es una “mina de oro” para las inversiones de capital de riesgo. Si bien es difícil para estas empresas recibir crédito de los bancos tradicionales debido a sus estrictos requisitos en las etapas iniciales, una vez que los fundadores han demostrado su compromiso al invertir su propio dinero, las empresas de capital riesgo y de capital privado suelen intervenir.
Sin embargo, las empresas de capital riesgo y capital riesgo pueden ser costosas fuentes de capital: su inversión diluye la propiedad y el control de la empresa. Además, la obtención de capital riesgo es un proceso largo, complicado y competitivo.
Los prestamistas alternativos que han logrado buenas tasas de crecimiento y escalado sus operaciones tienen otra opción: una oferta pública inicial les permite recaudar rápidamente grandes cantidades de dinero mientras proporciona una salida lucrativa para los primeros inversores.
Deuda capital
Una vez que el negocio está en buena forma, los bancos pueden estar más dispuestos a prestar dinero a través de préstamos y líneas de crédito renovables. Los préstamos a plazo son el financiamiento proporcionado por bancos tradicionales, cooperativas de crédito y prestamistas de administración de pequeñas empresas (SBA). Aunque ofrecen tasas de interés bajas y plazos de pago largos, requieren varios indicadores de seguridad, como antecedentes y garantías sustanciales, que los prestamistas alternativos incipientes no tienen.
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