Puede que no sepas de Capital de riesgo XYZ, una empresa de riesgo inicial de cuatro años con sede en San Francisco, pero muchos veteranos de Palantir seguramente lo conocen. XYZ dice que ya ha respaldado a 22 nuevas empresas cuyos fundadores salieron de la empresa de análisis de datos, entre las que se incluyen, sobre todo, Anduril, la startup de tecnología de defensa de Palmer Luckey. De hecho, el fundador de XYZ, Ross Fubini, dice que su firma le dio a Anduril su primer cheque.
Todo se remonta a una introducción clave. Fubini es un graduado de Carnegie Mellon que cofundó una empresa empresarial, CubeTree, que una docena de años más tarde vendió a SuccessFactors, que era a su vez adquirido por SAP en 2011.
Luego, como muchos fundadores, comenzó a escribir cheques.
Primero, Fubini se vinculó con Mitch Kapor, otro magnate del software convertido en inversionista y amigo de Fubini que lo trajo a su empresa de riesgo y le enseñó las cuerdas. Durante el año que pasó con el equipo, dice Fubini, escribió cheques semilla en la compañía de atención digital Omada Health, la plataforma de optimización Optimizely (adquirida este otoño) y LendUp, la compañía de préstamos de día de pago que fue dividir en dos empresas en 2018.
De Kapor Capital, pasó a Canaan Partners como socio de riesgo y, solo tres años después, a aldea global, la empresa de riesgo en etapa inicial que se fundó en 2017 con el respaldo de destacados fundadores como Bill Gates y Reid Hoffman. (Fubini ayudó a co-fundar el equipo con un puñado de otros).
Al mismo tiempo, Fubini comenzó a reunir su propio fondo de capital bajo la marca XYZ Ventures y finalmente lanzó una Fondo de $70 millones.
Ahora está convirtiendo la empresa en una organización más grande.
Para empezar, este año, XYZ cerró su segundo fondo, con $80 millones en compromisos de capital de lo que Fubini dice son predominantemente inversionistas institucionales, y ha estado invirtiendo activamente. Fubini dice que la firma ya ha emitido cheques a 30 nuevas empresas que varían en tamaño desde $ 500,000 a $ 4 millones a cambio de 12% a 20% de propiedad.
También incorporó a un socio: Chauncey Kerr Hamilton, quien pasó más de cinco años como gerente de operaciones de socios en First Round y estaba buscando un nuevo desafío cuando un amigo en común le presentó a Fubini. “Seguía escuchando sobre Ross de los fundadores y otros inversores y nos reunimos para tomar un café, luego seguimos reuniéndonos semana tras semana”, dice sobre sus conversaciones anteriores.
Hamilton dice que con el tiempo se dio cuenta de que “somos almas gemelas”. Pero también ha presionado a Fubini para que sea más público por el bien de las empresas de cartera de XYZ. Como ex editora de proyectos en Wired antes de saltar al capital de riesgo, medio en broma se refiere a la “mística” de XYZ Ventures, pero también se preguntó si sería más fácil para los fundadores hablar sobre su inversor principal si pudieran señalar más de La página de LinkedIn de Fubini.
Ciertamente, tiene sentido ya que XYZ amplía su apertura más allá de Palantir, que durante mucho tiempo fue conocido por mantener un perfil bajo y donde comenzó la relación de Fubini cuando presentó la primera contratación comercial de Palantir a su primer ingeniero. Ese empleado comercial, un amigo personal, es hoy el director de operaciones de Palantir, Shyam Sankar; el segundo, Akash (“Aki”) Jain, antiguo colega de Fubini, es ahora presidente de Palantir.
“Es lo más valioso que he hecho”, dice Fubini sobre reunir a los dos, lo que lo llevó a un rol de asesor temprano y duradero en la empresa, donde ayudó a desarrollar talento sénior y a superar desafíos (y recibió acciones de asesor en regreso).
De hecho, desde entonces se ha convertido en la primera opción para algunos que se salen de la empresa. Además de Anduril, cofundado por los exejecutivos de Palantir Matt Grimm, Trae Stephens y Brian Schimpf, XYZ ha más recientemente respaldó la plataforma de planificación financiera con sede en San Diego Mosaico. El cofundador Bijan Moallemi es un ex ejecutivo de finanzas en Palantir.
XYZ también emitió el primer cheque para Caja de sal, una startup con sede en Atlanta que está construyendo unidades de trabajo conjunto para fundadores que necesitan espacio de almacenamiento. El fundador de Saltbox, Tyler Scriven, anteriormente pasó más de siete años como jefe de personal en Palantir.
Fubini y Hamilton enfatizan que, si bien una parte significativa del capital de XYZ se ha canalizado hacia la “diáspora de Palantir”, la compañía también tiene otras áreas de interés, en su mayoría relacionadas con la empresa.
XYZ está muy enfocada, por ejemplo, en fintech, apostando por Tecnologías de bonos, una empresa que ayuda a marcas y bancos a integrar sus ofertas. Tiene inversiones en insurtech, como la casa de bolsa. Seguros Newfront. Y está enfocada a la seguridad y cuenta entre sus empresas en cartera Vercadaun equipo ahora muy valorado que manejó mal un situación de acoso sexual pero parece haber sobrevivido.
XYZ incluso hizo una apuesta directa al consumidor recientemente, aunque Fubini y Hamilton aún no están hablando de eso.
En su mayoría, dicen, se centran en “tendencias que creemos que están explotando”, dice Hamilton. Piensa en un video, dice ella. Piense en la infraestructura fintech, agrega. “Por cada fintech que está construyendo un nuevo banco, creemos que tres empresas reemplazarán el software de mala calidad” que las respalda, dice Fubini.
En cuanto a cómo ganan tratos contra los capitalistas de riesgo cuando se trata de fundadores con los que aún no están conectados de alguna manera, Fubini dice que no es tan complicado. Ser “extrañamente honesto” ha resultado útil, dice. Pero también, dice, “si eres bueno y trabajas muy duro, empiezas a ver más cosas”.
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