Para que el mercado de criptomonedas se vuelva atractivo para los inversores institucionales, las empresas y sus inversores deben asegurarse de que los valores tokenizados (activos digitales sujetos a las regulaciones de seguridad federales) puedan rastrearse, negociarse e intercambiarse tan fácilmente como las acciones tradicionales.
Ábaco, una empresa joven que pasó por Y Combinator el verano pasado, cree que su tecnología puede hacerlo así.
Según la imagen pintada por el fundador y director ejecutivo de Abacus, Pradyuman Vig, Abacus puede automatizar el cumplimiento de las transacciones de valores tokenizados y realizar un seguimiento de la cadena de custodia de valores privados, lo que facilita que la SEC, entre otras partes, audite todo el historial. de estas transacciones de valores. De hecho, utilizando la cadena de bloques y su software patentado, Vig dice que Abacus puede facilitar la emisión, administración y liquidación de instrumentos financieros tokenizados en la cadena de bloques a través de contratos inteligentes que realiza un seguimiento a través de una capa de almacenamiento en cadena.
El objetivo de la empresa, en última instancia, es facilitar la compra y venta de valores privados, así como hacer que el proceso sea mucho más transparente. Si funciona, también podría ser un gran problema. Tenga en cuenta que, tradicionalmente, los fondos y las empresas han experimentado eventos de liquidez, ya sea cuando son adquiridos o vendidos o cuando se hacen públicos (o se liquidan). Mientras tanto, debido a que se ha invertido tanto dinero en el mercado privado durante la última década, las empresas han postergado todos estos tipos de eventos durante períodos de tiempo más prolongados. Ese cambio ha dado lugar a ventas secundarias como las conocemos hoy, pero Abacus cree que puede ayudar a marcar el comienzo de otra forma para que las nuevas empresas y los fondos salgan de sus tenencias: a través de los mercados secundarios de valores tokenizados.
En este momento, por supuesto, la mera idea de un mercado secundario para valores tokenizados se siente como una posibilidad muy lejana. Como señaló el columnista de TC Jon Evans durante el fin de semana, Bitcoin, con un precio de $ 19,000 cada uno en este momento el año pasado, ahora se cotiza a $ 3,500, y otras criptomonedas se han hundido aún más dramáticamente. Lo que queda del espacio criptográfico en este momento, escribe Evans, es un “casino gigante de acciones de centavo, con poca o ninguna utilidad fuera de la especulación financiera”.
Podría ser un período dolorosamente largo antes de que eso cambie, pero los verdaderos creyentes en los activos digitales están cubriendo sus bases mientras tanto, y apostar por Abacus es aparentemente una forma de hacerlo. De hecho, la compañía acaba de cerrar con $ 2 millones en fondos, incluido $ 1 millón del empresario e inversor en serie Justin Kan. Otros inversores en la ronda incluyen YC y Coinbase, que ha sido claro sobre sus ambiciones de ofrecer algún día el comercio de valores criptográficos, y que el mes pasado dio otro paso hacia ese fin cuando lanzó operaciones extrabursátiles para clientes institucionales que les permite dirigir intercambios entre ellos.
Coinbase, quizás como era de esperar, también se encuentra entre los primeros socios de “intercambio” de Abacus, o lo será, una vez que entra en funcionamiento con una nueva oferta que primero se hará a clientes fuera de los EE. UU. y les permitirá intercambiar cientos de tokens directamente desde sus billeteras. Vig dice que Abacus también está trabajando con un intercambio con sede en Chicago llamado OpenFinance, que está a punto de comenzar a negociar su primer token de seguridad. Y Abacus se ha asociado con AirSwap, una plataforma de comercio peer-to-peer con sede en Nueva York.
Presumiblemente, la tecnología que Abacus está desarrollando es de creciente interés para todas estas partes, pero se supone que los inversores también están apostando, sin juego de palabras, a Vig y su cofundador, Ian Macalinao. Los jóvenes ingenieros de software se conocieron originalmente en 2012 a través de la Academia de Matemáticas de Texas, un programa residencial de ingreso a la universidad para estudiantes de secundaria superdotados. Después de que se dirigieron a diferentes universidades, se graduaron de Purdue y la Universidad de Texas, respectivamente, se unieron para formar una plataforma analíticay, más recientemente, para crear Abacus.
Todavía es una operación muy pequeña. Los dos tienen solo otros dos empleados al momento de escribir este artículo. Sin embargo, Vig insiste en que Abacus no necesita un ejército de ingenieros. “Somos programáticos y automáticos, por lo que si tenemos mucho interés, podríamos generar nuevas emisiones con bastante rapidez”, dice. “Todo está basado en API, por lo que cuatro personas no parece mucho, pero hemos logrado mucho”.
También están viendo algunos ingresos, dicen, incluso de SpaceFund, una nueva empresa de capital de riesgo con sede en Texas que se centra en el uso de la tecnología blockchain para financiar nuevas empresas espaciales “que permiten fronteras” mediante la venta de sus propios tokens de seguridad a inversores acreditados para financiarlos. (La idea es que estos mismos inversores podrán vender sus tokens de SpaceFund a otros inversores a medida que aumente su valor). Por lo que parece, SpaceFund le está pagando a Abacus una tarifa de suscripción, después de pagar una tarifa de instalación. Y Vig espera que dichas tarifas se acumulen con el tiempo a medida que atraiga a más clientes, incluso si es demasiado incipiente para saber qué cobrar por el momento.
“Todavía no tenemos una fórmula para nuestro modelo SaaS”, dice Vig. “Depende de la cantidad de personas involucradas en una oferta en particular y de lo complicado que sea el cumplimiento”.
Por supuesto, de lo que realmente depende es de si, y cuándo, suficientes empresas emergentes e inversores gravitan hacia valores tokenizados. Si sucede más temprano que tarde, Abacus estará listo y esperando.
En la foto de arriba, de izquierda a derecha: los fundadores de Abacus, Pradyuman Vig e Ian Macalinao.
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