El efecto de salida: 4 formas en que las OPI y las adquisiciones impulsan un cambio positivo en todo el ecosistema global

Para muchos capitalistas de riesgo, la salida es el final del juego; cobras y sigues adelante. Pero como sabemos, el mundo de las startups está evolucionando y eso significa que el impacto de la inversión ya no se limita a la cantidad de dinero que se gana.

Como inversionistas, estamos profundizando en lo que significa cada inversión para los seres humanos, en interrelacionar nuestra misión con nuestro dinero. Y, sin embargo, uno de los eventos que genera el mayor impulso para el impacto a largo plazo, la salida exitosa de una empresa de cartera, no se está aprovechando.

Cuando se aprovecha adecuadamente, una salida puede ser el comienzo del verdadero impacto de una empresa, especialmente cuando hablamos de brindar a todos los fundadores las mismas oportunidades y potenciar las mejores ideas. La esfera de la inversión se está desprendiendo lentamente de su enfoque de “Estados Unidos primero” a medida que los productos extranjeros conquistan el mundo y los negocios internacionales se convierten en la norma.

Los inversionistas serán las fuerzas impulsoras para permitir que las empresas de mayor potencial construyan productos de los que se beneficiarán los países de todo el mundo, sin importar dónde se concibieron. La forma en que juegan el juego puede transformar la industria en una en la que un fundador del otro lado del océano tiene tantas posibilidades de cambiar el mundo como uno de al lado.

Conocemos los conceptos básicos de cómo hacer esto con efectivo: invertir en fundadores subrepresentados es un primer paso necesario. Pero, ¿quién habla del poder de las salidas para cambiar el campo de juego para los diversos fundadores? Debemos considerar la motivación psicológica de ver una gran compra de otros emprendedores, lo que los ex miembros del equipo de esa startup construyen y lo que los logros de un ciudadano hacen por la reputación de esa nación.

El año pasado, 41 empresas con respaldo de riesgo vieron una salida de mil millones de dólares, por un total de más de $ 100 mil millones, el números más altos en una década. Tenemos una cantidad de influencia sin precedentes para hacer algo con esos movimientos de poder y cuatro formas de convertirlos en un efecto dominó.

1. Efecto competidor

Cuando un empresario extranjero recauda dinero de empresas estadounidenses y vende a una empresa estadounidense, otros inmigrantes ven eso. Independientemente de lo innovadora que pueda ser la idea de su producto, los inmigrantes estadounidenses siempre serán más cautelosos a la hora de poner sus huevos en la cesta de la iniciativa empresarial, al menos mientras el 93 % de todo el dinero de capital de riesgo siga siendo controlado por hombres blancos.

Esto, a pesar de la investigación que sugiere que los inmigrantes contribuyen 40% más a la innovación que los inventores locales.

Lo que más necesitan estos empresarios extranjeros es confianza, modelos a seguir e historias de éxito que demuestren que otras personas que se parecen a ellos lo han logrado, especialmente cuando esos fundadores están causando sensación en la misma industria que ellos.

Por lo tanto, una salida grande y bien publicitada creará un impulso en la industria para que otros fundadores extranjeros le den combustible a su empresa y busquen llevarla a la siguiente etapa. No solo eso, infundirá más seguridad en sí mismo cuando se trata de recaudar fondos, y los inversores lo valorarán.

Me inspiré para escribir esta columna después de Returnly, una fintech fundada por un compañero inmigrante de España con sede en San Francisco, en la que, para una total transparencia, invertí como inversionista ángel y luego para las Series A y B a través de mi fondo. adquirido para $ 300 millones por Affirm.

Si bien indudablemente hubo una ganancia financiera personal que valía la pena celebrar, el éxito de un fundador extranjero que perseveró contra viento y marea en un ecosistema tan competitivo como Silicon Valley, recaudó grandes rondas de inversionistas estadounidenses y finalmente fue adquirido por una empresa estadounidense sirvió como un momento de inspiración para otros diversos fundadores de todo el mundo. Vimos esto en la cantidad de atención de los medios que recibió tanto en la prensa comercial como en la principal en España y las inundaciones de solicitudes de conexión y felicitaciones que siguieron en LinkedIn.

El impacto de una salida es mayor cuando les muestra a los empresarios extranjeros que existen organizaciones con mentalidad global que ayudan a las empresas emergentes como la suya a obtener el mismo acceso a la financiación. Eso significa tener empresas de capital de riesgo que destaquen el espíritu empresarial internacional y fomenten las redes globales de expertos.

Como inversionistas, podemos maximizar el impacto de nuestras salidas en la industria destacando los orígenes extranjeros de nuestros fundadores en gran medida cuando se trata de promover la salida, incluida la narración de los desafíos y oportunidades que encontraron en su viaje. Podemos usar la victoria para convencer a nuestros compañeros inversores de que el espíritu empresarial diverso e internacional es una joya infravalorada. Podemos tomar personalmente la victoria para impulsar nuestra marca como una que empodera a los empresarios extranjeros en ese nicho, atrayendo a más para buscar financiamiento con nosotros en un ciclo de refuerzo positivo.

2. Efecto riqueza

La ganancia inesperada de una gran salida coloca a todos los inversionistas anteriores en una posición privilegiada, y es poco probable que el dinero permanezca por mucho tiempo. Buscarán reinvertir en otras empresas de alto potencial, probablemente en una que se parezca mucho a la que se acaba de vender.

Pero además de que esos inversores multipliquen el impacto positivo en su propia cartera, animarán a otros inversores a comportarse de forma similar.

Cada salida, buena o mala, sienta un precedente para ese nicho y ese tipo de empresa. Otros inversores seguirán su ejemplo si sienten que uno de sus pares está en una fuente de ingresos. Debido a que los fundadores de minorías étnicas y extranjeras todavía están subrepresentados en la financiación de empresas emergentes, hace que este campo sea menos competitivo y al mismo tiempo alberga un gran potencial. Los capitalistas de riesgo que están atentos a oportunidades únicas detectarán cuando un inversor haya obtenido una gran ganancia de una nueva empresa poco convencional, especialmente si continúa invirtiendo en otros en el mismo campo.

Para ayudar en esto, los ángeles y los capitalistas de riesgo que han estado detrás de una salida reciente y están reinvirtiendo en fundadores similares deben publicitar esas inversiones en cadena, explicando cómo su éxito anterior los motivó a apoyar empresas similares. También pueden hacerse oír dentro de su red sobre su decisión de criar a ciertos empresarios porque han visto que funciona.

El fundador de Returnly se ofreció recientemente a poner parte de sus ganancias en nuestro fondo, lo que permite que más empresarios extranjeros como él accedan al capital. Si, como inversionistas, fomentamos relaciones significativas con nuestros financiadores y realmente nos preocupamos por empoderar a diversos empresarios, veremos más de ese círculo de riqueza de regreso a nuestra misión.

3. Efecto de equipo

La mafia de PayPal es un conjunto de ex ejecutivos y empleados de PayPal, como Elon Musk, un sudafricano, y Peter Thiel, un estadounidense de origen alemán, que han perturbado seriamente no uno sino múltiples industrias a través de la tecnología. Entre las empresas que han fundado están YouTube, LinkedIn, Yelp y Tesla, e incluso han sido nombrados embajadores de Estados Unidos. Esa es solo una empresa. Imagínese lo que pueden hacer otros equipos diversos y motivados con la afluencia de efectivo y la inspiración que viene con una gran salida. Habrá un efecto dominó de miembros del equipo ansiosos por comenzar por su cuenta que se sentirán empoderados por el éxito de alguien que creyó en ellos.

Sus emprendimientos tendrán más posibilidades de “transmitirlo” a la hora de dar igualdad de oportunidades a las personas sin importar su origen y generarán más empleos para las personas con su misión. Tome Thiel, que hasta la fecha ha respaldado más de 40 empresas solo en Europa.

Como capitalistas de riesgo, podemos capitalizar este efecto de equipo vigilando cualquier empresa derivada que surja y apoyándola cuando sea posible (con experiencia y contactos, si no con capital). Pero más allá de esto, también puede considerar alentar a estas personas a unirse a la esfera de inversión, tal vez incluso dentro de su empresa. Muchos fundadores y ejecutivos exitosos de nuevas empresas se convierten en inversores: la mafia de PayPal ha contribuido a algunos de los fondos más notorios que existen en la actualidad. La historia de origen de estos ex miembros del equipo los hará más propensos a apoyar a los fundadores subrepresentados que pueden respaldar. A su vez, los nuevos empresarios obtendrán más valor de sus experiencias personales.

4. Efecto reputación

Aunque Returnly tiene su sede en San Francisco, su fundador es español y muchos de sus empleados tenían su sede en España.

Eso significa que el impacto de la salida de Returnly se sentirá al otro lado del Atlántico, así como entre los connacionales en los Estados Unidos. Lo mismo ocurre con otras ventas notables, como AlienVault, que se fundó en España y tenía varias oficinas allí. AlienVault fue adquirido por el gigante estadounidense de las telecomunicaciones AT&T por 900 millones de dólares. O IPO: a principios de este mes, la empresa de pagos de origen español Flywire presentó una oferta pública inicial que podría valuar la compañía en $ 3 mil millones. El éxito de una startup impulsa la reputación de todo su equipo y, con él, otros fundadores y talentos con su mismo país de origen, formación, educación e impulso.

De ello se deduce que los inversores y otras partes interesadas estarán más inclinados a respaldar oportunidades entre fundadores del mismo país de origen si dice algo sobre la misión, la experiencia y la cultura que aportan a su puesta en marcha.

Al mismo tiempo, las nuevas empresas en crecimiento estarán más interesadas en contratar el talento de equipos evidentemente exitosos. Eso no significa solo contratar a más expertos extranjeros en los Estados Unidos, sino buscar subcontratar más lejos. Ya nos estamos sintiendo mucho más cómodos con los equipos remotos, y es más eficiente en términos de capital que la mitad del equipo esté trabajando mientras la otra mitad duerme. Pero los fundadores siempre gravitarán más hacia países donde el talento local y la innovación ya se ve que están prosperando. Abra esa conversación con las empresas de su cartera.

Los capitalistas de riesgo tienen el poder de cambiar una industria para siempre, de conectar ecosistemas de startups en todos los continentes y de ver cómo se expanden las startups en todo el mundo. Pero se trata tanto de mantenerse relevante como inversionista como de garantizar que esta próxima etapa en el mundo de las empresas emergentes sea positiva.

Los inversores que no reconozcan que el futuro de las nuevas empresas es global y de naturaleza diversa no estarán sincronizados con las mejores oportunidades y no serán seleccionados por los mejores fundadores. En lugar de tratar de ponerse al día, ayude a construir ese ecosistema.