Hace unos meses, el unicornio de automatización de procesos robóticos (RPA), UiPath, recaudó una enorme ronda de $ 750 millones con una valoración de alrededor de $ 35 mil millones. El capital se adelantó a la OPI esperada de la compañía, por lo que su nueva valoración ayudó a proporcionar una vara de medición de dónde podría cotizar su eventual salida a bolsa.
Luego, UiPath presentó una solicitud para hacerse pública. Pero hoy se lanzó el primer rango de precios de la OPI de la compañía, sin poder valorar a la compañía donde esperaban sus patrocinadores privados finales.
En una presentación S-1 / A, UiPath reveló que espera que su oferta pública inicial tenga un precio de entre $ 43 y $ 50 por acción. Usando un recuento de acciones simple de 516,545,035, la compañía valdría entre $ 22,2 mil millones y $ 25,8 mil millones en los extremos inferior y superior de su intervalo de precios esperado. Ninguno de esos números se acerca a lo que valía, en teoría, hace apenas unos meses.
Según el grupo de observación de OPI Renaissance Capital, UiPath tiene un valor de hasta $ 26 mil millones en una base completamente diluida. Eso no es mucho más que su simple valoración.
Para UiPath, su intervalo de precios de salida a bolsa inicial es una decepción, aunque la compañía podría ver una revisión al alza en su valoración antes de vender acciones y comenzar a cotizar. Pero más concretamente, el aumento de la valoración del mercado privado de la empresa seguido de una rápida corrección del mercado público se destaca como un contraejemplo de algo que hemos visto con tanta frecuencia en los últimos meses.
¿Es el primer intervalo de precios de OPI de UiPath otro indicador de que el mercado de OPI se está enfriando?
¿Recuerdas Roblox?
Si piensa en el final de 2020, Roblox decidió cancelar su OPI y buscar una cotización directa en su lugar. ¿Por qué? Porque algunas empresas como Airbnb se habían hecho públicas en lo que parecían ser marcas de valoración sólidas solo para ver cómo sus valores se disparaban una vez que comenzaban a comerciar. Entonces, Roblox decidió recaudar una gran cantidad de capital privado y luego listar directamente.
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