Según una carta enviada recientemente a sus inversores, Gestión global de tigre, la potencia inversora con sede en Nueva York, está recaudando un nuevo fondo de riesgo de $ 3,750 millones llamado Tiger Private Investment Partners XIV que espera cerrar en marzo.
El fondo es el decimotercer fondo de riesgo de Tiger Global, a pesar de su título (los socios pueden ser supersticiosos) y llega pisándole los talones al duodécimo fondo de riesgo de la firma, cerrado hace exactamente un año, también con $ 3.75 mil millones en compromisos de capital.
Un portavoz de la firma se negó a comentar sobre la carta o la estrategia más amplia de recaudación de fondos de Tiger Global cuando llegó esta mañana.
Es mucho capital para apuntar, incluso en medio de un mar de enormes vehículos nuevos de riesgo. New Enterprise Associates cerró su fondo más nuevo con $ 3.6 mil millones el año pasado. Lightspeed Venture Partners poco después anunciado $ 4 mil millones en tres fondos. Andreessen Horowitz, la más joven de las tres firmas, anunció en noviembre que había cerrado un par de fondos por un total de 4.500 millones de dólares.
Al mismo tiempo, Tiger Global aparentemente tiene un caso sólido para presentar posibles socios limitados. Solo el año pasado, muchas de las empresas de su cartera salieron a bolsa o fueron adquiridas.
Yatsen Holding, la empresa matriz de casi cinco años con sede en China gigante de los cosméticos Diario perfecto se hizo publico en noviembre y ahora está valorado en $ 14 mil millones. (La participación en la propiedad de Tiger Global no mereció una mención en el documento regulatorio.)
Tiger Global también en silencio invertido en el equipo de almacenamiento de datos basado en la nube Snowflake y, una vez más, no tenía una participación lo suficientemente grande como para ser incluido en el negocio de la compañía. S-1, incluso un pequeño porcentaje de propiedad sería valioso, dado que Snowflake ahora está valorado en $ 85 mil millones.
Y Tiger Global respaldó a Root Insurance, una compañía de seguros con casi seis años de antigüedad con sede en Columbus, Ohio que se hizo publico en noviembre y actualmente cuenta con una capitalización de mercado de $ 5.3 mil millones. Tiger poseía el 10,3% e ingresaba en la oferta.
En cuanto a fusiones y adquisiciones, Tiger Global vio al menos tres de sus empresas devoradas por empresas tecnológicas más grandes durante 2020, incluida la venta de acciones de Postmates a Uber por $ 2.65 mil millones; Crédito de la venta de $ 7 mil millones de Karma en efectivo y acciones a Intuit; y la venta de Kustomer, que se centró en plataformas de servicio al cliente y chatbots, por mil millones de dólares a Facebook.
Tiger Global, cuyas raíces se encuentran en la gestión de fondos de cobertura, lanzó su negocio de capital privado en 2003, encabezado por Chase Coleman, quien anteriormente había trabajado para el pionero de los fondos de cobertura Julian Robertson en Tiger Management; y Scott Shleifer, quien se unió a la firma en 2002 después de pasar tres años con Blackstone Group. Lee Fixel, quien se convertiría en un contribuyente clave en el negocio, se incorporó en 2006.
Shleifer se centró en China, Fixel se centró en India y el resto del equipo de soporte de la empresa (ahora cuenta con 22 profesionales inversores en su personal) ayudó a encontrar acuerdos en Brasil y Rusia antes de comenzar a enfocarse de manera más agresiva en las oportunidades en los EE. UU.
Cada una de las tres decisiones de inversión finalmente fue tomada por cada uno de los tres. Fixel se fue en 2019 para lanzar su propia firma de inversión, Adición. Ahora Shleifer y Coleman son los únicos responsables de la toma de decisiones de la empresa.
Si la empresa eventualmente reemplaza a Fixel es una pregunta abierta, aunque no parece ser el plan. Tiger Global es conocido por preparar a los inversores dentro de sus operaciones en lugar de contratar a forasteros, por lo que es casi seguro que un nuevo alto lugarteniente provenga de su equipo actual.
Mientras tanto, el brazo de capital privado de la empresa, que ha emitido de todo, desde cheques de la Serie A (Warby Parker) hasta cheques por varios cientos de millones de dólares, actualmente administra activos de $ 30 millones, en comparación con los $ 49 mil millones que administra Tiger. mas ampliamente.
Hace un año, Tiger Global, que emplea a 100 personas en total, estaba administrando $ 36,2 mil millones en activos.
Según la carta a los inversores de la empresa, la tasa de rendimiento interna bruta de la empresa en sus 12 fondos anteriores es del 32%, mientras que su TIR neta es del 24%.
Los inversores de Tiger Global incluyen una combinación de fondos soberanos, fundaciones, dotaciones, pensiones y sus propios empleados, que se cree colectivamente que son los mayores inversores de la empresa en este momento.
Algunas de las mayores victorias de Tiger Global hasta la fecha han incluido una apuesta de $ 200 millones en el gigante del comercio electrónico JD.com que produjo $ 5 mil millones para la empresa. Según el WSJ, también obtuvo más de mil millones de dólares en la plataforma china de servicios en línea Meituan, que se hizo pública en 2018.
Tiger Global también supuestamente cosechó $ 3 mil millones de la venta mayoritaria de Flipkart de India a Walmart en 2018, aunque el gobierno indio ha sido tratando de recuperar $ 1.9 mil millones de la empresa, alegando que tiene impuestos pendientes por la venta de su participación en la empresa.
Un resultado que podría sorprender incluso a los lazos de inversores de Tiger Global con la empresa de fitness conectado Peloton, el 20% de la cual la empresa era propietaria en el momento de la OPI de Peloton en 2019 (un acuerdo que, según se informa, Fixel traído a la mesa, junto con Flipkart). Al agregar nuevos usuarios a lo largo de la pandemia, Peloton, que fue valorada por inversores privados en $ 4 mil millones y duplicó su valor de inmediato como una empresa que cotiza en bolsa, ahora cuenta con una capitalización de mercado de $ 48,6 mil millones.
Tiger Global ha invertido su fondo actual en aproximadamente 50 empresas durante los últimos 12 meses.
Entre sus últimas apuestas se encuentra Mezcla, una plataforma de préstamos digitales de ocho años con sede en San Francisco que anunció ayer $ 300 millones en fondos de la Serie G, incluso de Coatue, con una valoración posterior al dinero de 3.300 millones de dólares.
También lideró la ronda Serie C de $ 450 millones recientemente anunciada para Checkout.com, una plataforma de pagos en línea con sede en Londres de ocho años que ahora está valorada en $ 15 mil millones. Y escribió un cheque de seguimiento para Cockroach Labs, la base de datos SQL distribuida de casi seis años con sede en Nueva York que acaba de recaudar $ 160 millones en fondos de la Serie E con una valoración de $ 2 mil millones, solo ocho meses después de recaudar $ 86.6 millones. Serie D redonda.
Otra de sus mayores y más recientes apuestas se centra en la plataforma de educación en línea Zuowebang, en China. En junio, Tiger Global codirigió un Ronda Serie E de $ 750 millones en la compañia.
El mes pasado, volvió de nuevo, codirigiendo un $ 1.6 mil millones ronda en la empresa de educación a distancia.
En la imagen: Scott Shleifer, socio y director de capital privado de Tiger Global Management, a la derecha, habla con un asistente durante la cena de Wall Street de la UJA-Federación de Nueva York en Nueva York, el miércoles 14 de diciembre de 2011.
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