Empresas Emergentes (Startups)

IFC y otros inversionistas de impacto vuelven a respaldar nuevas empresas de Ucrania, con un nuevo fondo de $ 250 millones destinado a fundadores bajo presión

Las fuentes de financiación para nuevas empresas tecnológicas en Ucrania se han derrumbado este año, y los inversores (y sus LP) desconfían de asumir el riesgo de respaldar ideas potencialmente prometedoras y personas que se han quedado en el país en medio de la crisis sostenida, persistente y cada vez mas feo embestida de Rusia. Pero así como hay destellos que las mareas podrían estar cambiando en la guerra en general, también se ha desarrollado una historia interesante en el frente de la financiación.

capital del horizonte, una firma de inversión con sede en Kyiv, está en proceso de recaudar un fondo de $250 millones que planea usar para respaldar nuevas empresas tecnológicas en el país y la vecina Moldavia. Horizon anuncia hoy su primer cierre de $125 millones para el fondo, el cuarto, con la Corporación Financiera Internacional (IFC) del Banco Mundial aportando $30 millones como inversionista principal. Horizon y la CFI, que emitió por separado un bono de $ 2 mil millones suscrito en exceso a principios de este mes para financiar inversiones en mercados emergentes, han estado trabajando juntos durante casi 15 años, pero esta es la primera inversión de la IFC en Ucrania desde la invasión de Rusia en febrero.

De manera reveladora, otros en el fondo hasta ahora no son capitalistas de riesgo privados, sino fundaciones e inversores respaldados por el estado que buscan esto como una oportunidad de inversión de impacto, destinada a la reconstrucción y la diplomacia blanda. Incluyen el Banco Europeo para la Reconstrucción y el Desarrollo; Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft, el Fondo de Inversión Suizo para Mercados Emergentes; el Banco de Desarrollo Empresarial Holandés; el Fondo Empresarial Western NIS; y Zero Gap Fund, que es una asociación de la Fundación Rockefeller y la Fundación John D. y Catherine T. MacArthur.

El fondo llega en un momento oportuno para reforzar la confianza en la tecnología, una industria que tenía una base sólida y parecía estar cobrando mucho impulso en Ucrania en el período previo a la guerra.

La población del sector tecnológico experimentó una sacudida muy inmediata a raíz de la invasión rusa del país. Varias empresas tecnológicas occidentales que tenían operaciones en el país se movilizaron rápidamente para evacuar a sus equipos a áreas más seguras en la parte occidental de Ucrania; o sacarlos del todo a otros países. Los que se quedaron atrás lo hicieron por una razón y no fue para seguir trabajando en sus antiguos trabajos: fue para involucrarse en los esfuerzos de defensa y resistencia. (Algunos de esos esfuerzos tenían un enfoque muy tecnológico, como hemos narrado anteriormente).

Irónicamente, eso se retrasó en términos de producción empresarial.

En mayo, el Banco Nacional de Ucrania (NBU) informó con entusiasmo que la industria de TI del país, que durante años había estado trabajando en una variedad de roles, cubriendo empresas de tecnología locales y grupos subcontratados o satélites que respaldan a empresas de otros mercados, registró $ 2 mil millones en ingresos en el primer trimestre de 2022, frente a $ 1.44 mil millones el año anterior. Luego, en junio, el New York Times informó sobre «El próspero sector tecnológico de Ucrania», describiendo cómo los cientos de miles de ingenieros que aún estaban en el país solo necesitaban Internet y una computadora portátil para continuar trabajando, a pesar de las evacuaciones repentinas y otras interrupciones de la productividad.

Pero las señales de lo que viene a la vuelta de la esquina no han sido fuertes, con un encuesta de junio de las empresas ucranianas por la NBU que encontró un panorama generalmente sombrío: una disminución de la productividad, presiones sobre la fuerza laboral, despidos, inflación, caídas esperadas en la inversión y más.

Podría decirse que el ecosistema de startups en Ucrania se encuentra en un estado aún más precario si se considera todo lo anterior. Por su naturaleza, una startup necesita cierto grado de estabilidad y apoyo para despegar. Los que se inician necesitan clientes para sobrevivir; aquellos que están construyendo sin una perspectiva de ingresos inmediatos, como suele ser el caso en tecnología, necesitan financiación externa. Y ninguna de esas fuentes de ingresos ha sido particularmente fuerte en Ucrania últimamente.

No todos los inversores privados se han escapado: ff Venture Capital, con sede en Nueva York, quiere levantar una fondo de $ 50 millones específicamente para respaldar a los fundadores ucranianos ($30 millones se han recaudado a mediados de este mes).

Su objetivo es tratar de recuperar parte del impulso que poseía Ucrania antes de que Rusia invadiera. ffVC señala que en 2020 representó el 57% de la actividad total de capital de riesgo en la región de CEE, que ascendió a mil millones de dólares. Solo un año después, en 2021, ffVC señaló que la inversión de CEE aumentó a $ 3.6 mil millones, y Ucrania representó $ 832 millones de eso, con BlackRock, ICONIQ, Lightspeed, Tiger Global, Insight y Andreessen Horowitz entre los que respaldan a los fundadores ucranianos (es cierto que algunos fuera del propio país y algunos autosuficientes: la lista de empresas con vínculos con Ucrania incluye empresas como GitLab, Preply, Grammarly, MacPaw, People.AI, Petcube y Readdle).

“Desde el comienzo de la invasión [investment] ha disminuido significativamente”, admitió, y agregó: “Donde otros ven riesgo, nosotros vemos oportunidades”.

Y ese escenario también es, esencialmente, una tarjeta de presentación para que organizaciones como la IFC entren en escena.

Es notable que William Sonneborn, el director global y presidente del comité de inversiones de IFC, pasó años anteriormente en KKR, donde tendría una experiencia particular de la oportunidad de invertir en lo que parece prometedor precisamente en lo que parece ser el más inoportuno y poco prometedor. momento.

“Esta inversión es un testimonio de una nueva generación de empresarios visionarios en Ucrania que lideran negocios de alto potencial que ayudarán a la economía de Ucrania a mejorar su resiliencia”, dijo Makhtar Diop, director general de IFC en un comunicado. «Junto con los socios, nuestro objetivo es inyectar el capital que tanto se necesita en el sector de TI de Ucrania, impulsando la innovación, creando empleos y alentando a los inversores a regresar al mercado a pesar de la guerra en curso».

“Agradecemos a IFC y a todos los primeros inversionistas cercanos por dar este paso audaz junto con nuestro equipo de profesionales dedicados, asegurando que los empresarios innovadores de Ucrania y Moldavia tengan acceso al capital para impulsar el crecimiento, contribuir a la renovación y revitalización de sus países, crear empleos bien remunerados, pagar impuestos, ser socialmente responsable y brindar una fuerte señal a los demás de que ahora es el momento de invertir”, dijo Lenna Koszarny, socia fundadora y directora ejecutiva de Horizon Capital, en un comunicado. “Confiamos en que este fondo histórico será un éxito rotundo, generando tanto rendimientos como impacto”.


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Neto

Soy Neto, creador de LaNetaNeta.com Me apasiona leer y aprender, disfruto escribir y compartir publicaciones interesantes con el publico.

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