Honestbee, el servicio de entrega de comestibles en línea en Asia, está casi sin dinero y está tratando de deshacerse de su negocio.
La compañía ha mantenido conversaciones tempranas con una serie de pretendientes en Asia, incluidos los gigantes de transporte Grab y Go-Jek, sobre la posible adquisición de parte o la totalidad de su negocio, según dos fuentes de la industria con conocimiento de las conversaciones.
Fundada en 2015, Honestbee trabaja con supermercados y minoristas para entregar productos a los clientes utilizando sus recolectores de tiendas, flota de entrega y aplicaciones móviles. La empresa tiene su sede en Singapur y opera en ocho mercados de Asia: Hong Kong, Singapur, Taiwán, Tailandia, Indonesia, Malasia, Filipinas y Japón. En algunos mercados se ha expandido a la entrega de alimentos y, en Singapur, opera una tienda en línea/fuera de línea al estilo de Alibaba llamada Hábitat.
La compañía gana dinero tomando una parte de las transacciones de las transacciones de los consumidores, mientras que también monetiza los servicios de entrega por separado.
A pesar de verse impresionante desde el exterior, la compañía se encuentra actualmente en modo de crisis debido a una escasez de efectivo: están sucediendo muchas cosas en este momento.
Al hablar con varios empleados actuales y anteriores, TechCrunch se enteró de que Honestbee está despidiendo empleados, tiene una variedad de proveedores a los que se les debe dinero, ha “pausado” su negocio en Filipinas, ha cerrado centros de I + D en Vietnam e India, no va a hacer la nómina en algunos mercados y una variedad de ejecutivos abandonaron la empresa en los últimos meses.
La tienda Habitat de Honestbee incluye una experiencia de pago automático y sin efectivo, entre otros servicios en línea y fuera de línea
El problema es que la empresa se está quedando sin dinero gracias a un modelo de negocios con márgenes ajustados que en gran medida no ha sido probado en Asia Pacífico.
Una fuente le dijo a TechCrunch que la compañía actualmente no tiene los fondos para pagar a su personal este mes. Una fuente dentro de la empresa confirmó que Honestbee le ha dicho al personal con sede en Singapur que no se les pagará a tiempo, pero no está claro acerca de los empleados con sede en otros mercados. Anteriormente, al personal se le pagaba de manera inconsistente: los pagos de salarios atrasados se enviaron como transferencias bancarias dos veces este año, según la fuente.
Una de las razones por las que el negocio de Filipinas ha cerrado temporalmente: como Tech In Asia informó por primera vez esta semana — es que se ha quedado sin dinero y esperando que la sede central de Honestbee en Singapur proporcione más capital. La saga ya ha demostrado ser demasiado para la directora de Honestbee en Filipinas, Crystal Gonzalez, quien renunció a la compañía, según una fuente de Honestbee Filipinas.
González ayudó a construir el negocio de Viber en Filipinas, donde es un importante jugador de mensajería, y anteriormente estuvo en Yahoo antes de lanzar Honestbee. Se dice que se sintió frustrada por la falta de fondos cuando Filipinas es el mercado con mejor desempeño de la compañía en papel.
De hecho, la situación es tan grave que a los proveedores y socios se les ha pagado con retraso, o no se les ha pagado por completo, en Filipinas y otros mercados. Honestbee acepta el pago de las entregas de comestibles, después de lo cual se supone que debe proporcionar la transacción, menos su parte, a sus socios de supermercados. Pero ha sido lento pagar a los proveedores, con dos en Singapur, FairPrice y U Stars, cortando lazos con la puesta en marcha.
Financiamiento poco claro
En el tema de las finanzas, Honestbee parece estar al final de su camino.
La empresa siempre ha adoptado una línea bastante reservada sobre su financiación. en el lanzamiento, anunció una inversión Serie A de $15 millones de Formation8, una firma que incluía El director ejecutivo de Honestbee, Joel Sng, como socio, pero no ha dicho nada más desde entonces. (Parece que la participación de Honestbee se transfirió al sucesor de la empresa, Formation Group, según su sitio web.) Tech In Asia desenterró archivos el año pasado que muestra que ha recaudado otros $ 46 millones de más inversores coreanos, pero la puesta en marcha se negó a comentar sobre su financiación cuando TechCrunch se puso en contacto con ella.
Parece que ese capital casi se ha ido, al menos según lo que se ha declarado.
Los números internos de Honestbee en diciembre de 2018, vistos por TechCrunch, muestran que perdió casi $ 6,5 millones, con alrededor de $ 2,5 millones en ingresos netos para el mes. GMV, la cantidad total de transacciones en su plataforma antes de las deducciones a los socios, alcanzó casi $ 12,5 millones en diciembre, pero los costos, principalmente los descuentos para atraer nuevos clientes y el gasto en marketing en línea, arrastraron a la empresa hacia abajo. Un exempleado dijo que la retención mensual suele ser un porcentaje de un solo dígito en algunos mercados debido al uso “escandaloso” de cupones para alcanzar los objetivos de ingresos a corto plazo.
Esos datos internos mostraron que el negocio de Filipinas representó alrededor del 40 por ciento del GMV general de Honestbee, lo que respalda la aparente frustración de González por la falta de inversión. Dicho esto, la unidad de Filipinas sigue estando lejos de la rentabilidad, con una pérdida neta de más de $ 1 millón en diciembre.
Alta tasa de quemado
Tres mercados (Singapur, Filipinas y Taiwán) representaron más del 80 por ciento de GMV y de la utilidad neta, lo que no deja claro por qué Honestbee continúa operando en otros países, incluido el costoso mercado japonés, cuando su nivel de financiamiento es peligrosamente bajo.
Brian Koo, cuya familia controla LG, figura como accionista de las dos empresas de Honestbee registradas en Singapur. Su firma Formation 8 VC ha proporcionado una financiación significativa para la puesta en marcha.
Más pertinente aún, operar a esa tasa de consumo le daría a Honestbee menos de 10 meses de pista si usara el capital flotante de $ 61 millones que se sabe que recaudó. Eso sugiere que la empresa ha recaudado más dinero; sin embargo, ninguna de las fuentes que hablaron con TechCrunch pudo verificar si hubo una recaudación de fondos adicional.
Los empleados actuales y anteriores explicaron que Honestbee no tiene un director financiero y que todas las decisiones de alto nivel, y en particular las relacionadas con presupuestos y gastos, son administradas por el director ejecutivo Sng y su mano derecha, Roger Koh, cuyo LinkedIn enumera su trabajo actual. como director de Formación 8.
Las presentaciones en Singapur indican que Honestbee tiene $ 55,9 millones en activos a través de dos empresas registradas. Un accionista común entre los dos es Brian Koo, un miembro de la familia LG que fundó el fondo Formation 8 y el Fondo Formation que se lanzó después del cierre de Formation 8.
Despidos y posible venta
Si bien las finanzas son confusas, está muy claro que Honestbee está en contra en este momento.
La compañía emitió un comunicado a principios de esta semana que hace algunas admisiones en torno a los despidos y la reestructuración, pero aún pasa por alto las luchas actuales:
En 2014, honestbee comenzó en Singapur con la misión de brindar un impacto social y financiero positivo en las vidas y los negocios que tocamos. Hoy, somos una empresa regional con presencia en Hong Kong, Tailandia, Indonesia, Taiwán, Filipinas, Japón y Malasia.
A lo largo de los años, hemos seguido comprometidos con nuestro personal, socios y consumidores. Hemos hecho un buen progreso para implementar nuevos procesos y formas de trabajar para seguir siendo eficientes y relevantes en el entorno empresarial en constante cambio. El lanzamiento de habitat por honestbee en Singapur fue una lección valiosa para nosotros, ya que mostró el crecimiento potencial en el negocio O2O y *ha sido votado como una de las innovaciones minoristas imperdibles en el mundo este año.
Luego de una revisión estratégica del negocio de nuestra empresa, suspenderemos temporalmente nuestras verticales de alimentos en Hong Kong y Tailandia para simplificar lo que hacemos y cómo lo hacemos para satisfacer mejor lo que quieren nuestros consumidores. Algunos roles dentro de la organización ya no estarán disponibles. Aproximadamente el 6% de nuestra plantilla global en la organización se ve afectada.
El estado de honestbee en los mercados restantes permanece sin cambios a medida que evaluamos y continuaremos operando y contribuyendo a honestbee Pte Ltd.
Fuentes cercanas a la compañía le dijeron a TechCrunch que es probable que se produzcan más pérdidas de empleos más allá del seis por ciento en esta declaración. Los ejecutivos que vieron la escritura en la pared se han ido en los últimos meses, incluidos los jefes de negocios de Japón e Indonesia, un miembro senior del equipo detrás de Habitat y el jefe de personas de la compañía. Un ejecutivo contratado para recaudar capital para Honestbee renunció en un mes; se negó a comentar y no incluye a la empresa en su biografía de LinkedIn.
En segundo lugar, no es probable que la suspensión temporal de los servicios de alimentos de Honestbee en Hong Kong y Tailandia tenga un gran impacto en su negocio en general, ya que los comestibles son el enfoque principal y ninguno de los dos mercados es particularmente grande para la empresa. Si bien Habitat ha llamado la atención por su visión de futuro, una tienda minorista física requerirá un capital significativo y es probable que, en sus primeros días, solo aumente la tasa de consumo. Fuentes de la compañía le dijeron a TechCrunch que, ya ha cambiado de proveedor para algunos artículos debido a que las facturas no se pagaron.
A pesar del caos, el potencial de una venta es real.
Recién salido de una reciente inversión de $1,500 millones en Vision Fund con la promesa de $2,000 millones más este año, Grab, que está valorado en $14,000 millones, está en una ola de gastos.
La empresa con sede en Singapur se ha comprometido a realizar al menos media docena de adquisiciones en 2019 y un acuerdo para impulsar su incipiente juego de alimentos y comestibles en el sudeste asiático tiene algo de mérito. Grab tiene el desafío de competir con Go-Jek, su rival valorado en $ 9.5 mil millones que creó una oferta sólida en Indonesia y se está expandiendo por el sudeste asiático con énfasis en la entrega de alimentos. Grab, mientras tanto, está activo en ocho mercados en el sudeste asiático y ahora se está expandiendo activamente desde los servicios de transporte hasta los alimentos y más.
Probablemente aumentando la frustración de Honestbee, su rival HappyFresh anunció esta semana una inversión de 20 millones de dólares. HappyFresh también ha atravesado tiempos difíciles. Se retiró de los mercados en 2016 para hacer que su negocio sea más sostenible y hoy su director ejecutivo, Guillem Segarra, le dijo a TechCrunch que ahora es operativamente rentable.
Honestbee se negó a responder a una serie de preguntas de TechCrunch sobre si tiene planes de vender su negocio, su historial financiero y si se ha retrasado en el pago de los empleados.
Actualización: la versión original de esta historia se actualizó para señalar que Formation Group no es el padre de Formation 8.
Si tiene un consejo sobre esta historia u otras, puede comunicarse con el reportero de TechCrunch, Jon Russell, de las siguientes maneras:
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