El Matrix Fintech Index sopesa los mercados públicos, la liquidez y una nueva tendencia de comercio electrónico
Jake Jolis es socio de Matrix Partners e invierte en empresas de tecnología semilla y serie A, incluidos mercados y software.
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Dana Stalder es socia de Socios de Matrix. El exjefe comercial (Producto, Ventas y Marketing) de PayPal, ahora dirige la inversión en fintech en Matrix Partners, donde también invierte en mercados de consumo y software empresarial.
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Colaborador de Ben Altshuler
Hace tres años, lanzamos la primera edición del Matrix Fintech Index. Entonces creíamos, como lo hacemos ahora, que la tecnología financiera representa uno de los ciclos de innovación más importantes de esta década. En 2020, todas las tendencias a largo plazo que obligaron a cambiar en este sector continuaron e incluso se aceleraron.
El amplio movimiento del crédito al débito, particularmente entre los consumidores más jóvenes, representa uno de esos cambios macroeconómicos. Sin embargo, la pandemia también creó nuevos factores imprevistos. Entre ellos, los millennials abandonaron sus alquileres en ciudades abarrotadas para acelerar la compra de sus primeras casas en beneficio de las empresas de tecnología de punta y de los competidores hipotecarios desafiantes por igual.
El comercio electrónico experimentó una enorme aceleración en las tasas de crecimiento, lo que fomentó la adopción de plataformas de pagos en línea. Por último, las bajas tasas de interés y la inflación que se avecina ayudaron a allanar el camino para que el precio de Bitcoin se cargue hacia los $ 30,000. En resumen, múltiples vientos de cola se combinaron para producir un año de gran éxito para la categoría.
En la actualización de este año del Matrix Fintech Index, dividiremos nuestra atención en tres partes. Primero, una mirada al desempeño de las acciones públicas. Segundo, liquidez. En tercer lugar, destacamos una tendencia importante en el sector: Compre ahora, pague después, o BNPL.
Las acciones públicas de fintech subieron un 97% en 2020
Por cuarto año consecutivo, las fintech que cotizan en bolsa superaron enormemente a los proveedores de servicios financieros establecidos, así como a todos los índices bursátiles convencionales. Si bien el desempeño subyacente de estas empresas fue sólido, la pandemia impulsó aún más los resultados, ya que los consumidores evitaron aparecer en persona tanto para compras como para operaciones bancarias. En cambio, buscaron, y encontraron, alternativas digitales.
Por cuarto año consecutivo, las fintech que cotizan en bolsa superaron enormemente a los proveedores de servicios financieros establecidos, así como a todos los índices bursátiles convencionales.
Nuestra propia representación del desempeño de las fintech públicas es el Matrix Fintech Index, un índice ponderado por capitalización de mercado que rastrea el progreso de una cartera de 25 empresas fintech públicas líderes. El índice Matrix fintech subió un 97% en 2020, en comparación con un aumento del 14% en el S&P 500 y una caída del 10% para las empresas de servicios financieros establecidos durante el mismo período de tiempo.
Desempeño en 2020 de empresas fintech individuales frente a SPX Créditos de imagen: CapiQ, Yahoo Finance
Matrix US Fintech Index, 2016-2020 Créditos de imagen: CapiQ, Yahoo Finance
Sin duda, el comercio electrónico se destacó como un motor importante. Como categoría, el comercio electrónico minorista creció un 35% interanual a partir del tercer trimestre, lo que impulsó a PayPal y Shopify a agregar más de $ 160 mil millones de capitalización de mercado durante el año. Por su parte, PayPal en el tercer trimestre registró 15 millones de nuevas cuentas activas netas (su nivel más alto).
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