Todavía estamos revisando el S-1 filtrado de Palantir, que al momento de escribir este artículo, aún no ha sido presentado y publicado por la SEC. Esta mañana, discutimos algunas de las finanzas de Palantir, incluidos sus ingresos, márgenes y pérdidas netas.
La base de clientes de la compañía, y su alto grado de concentración, es un tema recurrente en la presentación S-1 filtrada que TechCrunch ha estado leyendo todo el día.
Palantir tiene precisamente 125 clientes a finales del primer semestre de 2020. Palantir señala que los clientes de diferentes partes del mismo departamento gubernamental o empresa se consideran por separado (el ejemplo de Palantir es que los CDC y los NIH forman parte del Departamento de Salud y Servicios Humanos, pero se facturarían por separado y, por lo tanto, se consideran clientes separados a los efectos de su cálculo).
A fines de 2019, el ingreso promedio por cliente de Palantir fue de $ 5.6 millones. En comparación con muchas otras acciones de SaaS, ese es un número gigantesco, pero principalmente impulsado por el hecho de que Palantir no tiene las estrategias suaves de incorporación de productos como Slack o Amazon Web Services, donde las pequeñas organizaciones pueden comenzar a usar un producto a pesar de que no son grandes generadores de dinero.
Palantir señala que durante la última década, los ingresos promedio por cliente han aumentado un 30%.
Sin embargo, lo que quizás sea más preocupante es la pura concentración de ingresos de Palantir. Los tres principales clientes de la compañía, que no se revelan, representaron en conjunto el 28% de los ingresos de la compañía para 2019. Sus veinte clientes principales representaron el 67% de los ingresos totales, con cada uno de esos clientes con un promedio de $ 24.8 millones en ingresos.
Como informamos esta mañana, el 53,5% de los ingresos de la empresa se deriva de contratos gubernamentales y el resto de clientes comerciales.
La presentación de Palantir dice que el 40% de los ingresos se generan en los EE. UU. Y el 60% se genera a nivel internacional. La compañía dice que tiene clientes en 150 países (por supuesto, reconciliar 150 países con 125 clientes se deja como un ejercicio matemático para el lector).
Palantir ve grandes oportunidades de crecimiento tanto en sus negocios gubernamentales como comerciales. Por el lado del gobierno, la compañía dijo en su nota a los accionistas que:
Las fallas sistémicas de las instituciones gubernamentales para atender al público (sistemas de salud fracturados, erosión de la privacidad de los datos, sistemas de justicia penal tensos y formas anticuadas de librar guerras) seguirán requiriendo que tanto el sector público como el privado se transformen. Creemos que el bajo rendimiento y la pérdida de legitimidad de muchas de estas instituciones solo aumentará la velocidad con la que deben cambiar.
Palantir sostiene que su mercado total direccionable es de $ 119 mil millones.
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