Un ensayo de vacuna eficaz está revolucionando las empresas públicas, los unicornios y las nuevas empresas
Muchas cosas pueden cambiar en un día.
Esta mañana, la noticia de que una vacuna candidata a prueba COVID-19 tenía una tasa efectiva de más del 90% sacudió el mundo financiero. Según los informes, la vacuna Pfizer es tan eficaz que la empresa “habrá fabricado dosis suficientes para inmunizar de 15 a 20 millones de personas” a finales de año, según el New York Times, parece haber dado a los inversores luz verde para volver a empresas perjudicadas por la pandemia.
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El cambio de dinero de las acciones que resultaron populares durante el verano es masivo y abrupto. Zoom y Peloton han bajado drásticamente esta mañana, mientras que Uber y Lyft se están disparando. De hecho, los índices Dow Jones Industrial Average y S&P 500 subieron alrededor de 4.8% y 3.3% respectivamente, mientras que SaaS y la participación en la nube bajaron 3.5%.
Los inversores están sacando dinero de las empresas que se esperaba que tuvieran un buen desempeño gracias a la pandemia y están trasladando ese capital a empresas que se vieron debilitadas por la pandemia.
Nuestra pregunta para esta mañana: ¿qué significan estos cambios para las fuerzas económicas que han favorecido ampliamente a las empresas emergentes respaldadas por empresas? ¿Qué sucede con las empresas emergentes de alto vuelo si el comercio pandémico cambia? ¿Qué sigue para insurtech, edtech, fintech y SaaS? Vamos a discutir.
¿Sectores calientes, futuros cálidos?
Los movimientos del mercado a corto plazo no siempre predicen el futuro con precisión, por lo que no debemos tratar el comercio de hoy como un evangelio.
Dicho esto, no es difícil sacar algunas conclusiones básicas de la actividad comercial. Esto es lo que creo que podemos deducir de la actividad actual del mercado de valores:
El crecimiento del gasto en software corporativo se ralentizará: la amplia disminución del valor de las empresas de software hoy parece indicar que los inversores esperan un crecimiento más lento en el futuro. Esto es especialmente agudo en las empresas impulsadas por la propia pandemia y, al parecer, menos agudo en las empresas que recibieron menos ayuda de la economía del COVID-19. ¿Nuestra lectura? Los inversores están apostando a que el crecimiento entre las empresas que más se beneficiaron de un cambio al trabajo remoto, por ejemplo, verá la mayor desaceleración de las previsiones recientes. Para las empresas emergentes, la lección aquí es sencilla. Mire sus composiciones públicas y considere su propia valoración que probablemente opere en líneas similares.
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