Bienvenido a mi columna semanal centrada en fintech. Estaré publicando esto todos los domingos, así que entre publicaciones, asegúrese de escuchar el Podcast de equidad y escuchar alex guillermo, Natasha Mascarenhas ¡y yo hablamos de todo lo relacionado con las startups! Y si desea que esto llegue directamente a su bandeja de entrada una vez que se convierta oficialmente en un boletín informativo el 1 de mayo, regístrese aquí.
El 25 de marzo, PitchBook lanzó su Informe Anual Fintech 2021, que descubrió que la industria fintech recaudó $ 121,6 mil millones el año pasado, un 153% más año tras año en términos de valor global de acuerdos de capital riesgo. Alex y yo profundizaremos en ese informe la próxima semana, pero es una buena introducción a lo que estoy examinando hoy.
Últimamente se ha hablado mucho de una desaceleración en la financiación de riesgo. Pero si las mega rondas de fintech de la semana pasada son un indicio, el sector está demostrando que tiene el potencial de ser bastante atípico, al menos por ahora.
En lo que no fue una sorpresa, pero aún así es digno de mención, la empresa emergente de gestión de gastos y gastos corporativos Ramp confirmó que recaudó $ 200 millones en capital, aseguró $ 550 millones en deuda y duplicó su valoración a $ 8.1 mil millones. No está mal para una empresa que se lanzó públicamente hace poco más de dos años.
También cubrí exclusivamente la Serie C de $180 millones de Jeeves, que cuadruplicó la valoración de esa compañía a $2.1 mil millones en medio año. He estado escribiendo sobre Jeeves desde que salió de la clandestinidad en junio pasado con $ 31 millones en capital y ha sido increíble verlo crecer. También opera en el espacio de gestión de gastos y gastos corporativos, con una presencia más global y un componente de infraestructura. De hecho, se describe a sí misma como la primera plataforma de gestión de gastos “entre países y entre divisas”. Jeeves tiene presencia y busca expandirse en América Latina, Canadá y Europa. También tiene en la mira el sudeste asiático y, potencialmente, Arabia Saudita y África.
Otra cosa que tienen en común tanto Ramp como Jeeves, además de las valoraciones vertiginosas, es que ambas empresas están experimentando un hipercrecimiento. Desafortunadamente, como ocurre con la mayoría de las empresas privadas, ninguna de las startups compartirá cifras concretas de ingresos. Pero al menos proporcionan algunas métricas. Ramp dice que sus ingresos crecieron “a principios de 10x” en 2021 en comparación con 2020, mientras que su base de titulares de tarjetas creció 7x y su base de usuarios creció 15x. El CEO Eric Glyman también nos dice que Ramp está impulsando más de $ 5 mil millones en volumen de pagos anualizados. Teniendo en cuenta que gana dinero con cada transacción, es seguro decir que Ramp está bien, aumentando en un impresionante territorio de ingresos. Mientras tanto, Jeeves dice que ha visto crecer sus ingresos en un 900 % desde su aumento de septiembre y, lo que es aún más impresionante, que en los dos primeros meses de 2022 generó más ingresos que en todo 2021. Mientras tanto, la startup ha duplicado su base de clientes. a más de 3000 empresas y alcanzó unos 1300 millones de dólares en volumen bruto de transacciones anualizado (GTV).
¿Es este mercado lo suficientemente grande para tantos jugadores globales? Eso aún está por verse. Pero será divertido ver cómo se desarrolla la carrera en el espacio. Como Alex, mi amigo y coanfitrión del podcast Equity, señaló esta semana, parece que estas empresas no pueden dejar de agregar funciones y nuevos productos lo suficientemente rápido. Por ejemplo, Brex anunció la semana pasada que proporcionó $10 millones en capital de crecimiento a través de deuda de riesgo a Zesty.ai, un proveedor líder de análisis de datos predictivos en el espacio de riesgo climático. Brex lanzó un programa de deuda de riesgo en agosto pasado como parte de su esfuerzo por ser muchas cosas relacionadas con las finanzas tanto para las empresas nuevas como para las que están madurando. (También había solicitado un estatuto bancario el año pasado, pero terminó retirando su solicitud). Mientras tanto, los jugadores más nuevos también están entrando en escena. Recientemente escribí sobre una nueva empresa llamada Glean AI, iniciada por el ex director financiero de OnDeck y Better.com, Howard Katzenberg, que tiene como objetivo ayudar a las empresas a ahorrar dinero mediante el uso del aprendizaje automático para analizar cosas como términos de acuerdos, datos de artículos en línea, ofertas redundantes y negociación. oportunidades Startups como estas mantienen a los titulares (en términos relativos) alerta.
Es seguro decir que mientras estas nuevas empresas sigan aumentando lo que pueden ofrecer a otras empresas, es probable que también continúe el rápido ritmo de financiamiento para respaldar esas iniciativas, pero hay una advertencia: SI muestran un crecimiento rápido como se describe. encima.
Es demasiado pronto para saber con certeza si fintech es realmente un caso atípico cuando se trata de un retroceso en la financiación de empresas globales, o si solo estamos viendo acuerdos que se iniciaron a fines del año pasado y que comienzan a cerrarse. El segundo trimestre nos dará más información sobre si fintech está experimentando o esquivando una desaceleración.
En ese sentido, nuestro increíble reportero de fintech/crypto Anita Ramaswamy habló con Lightspeed Venture Partners’ justin overdorff sobre el tema y al menos en su opinión, fintech no es inmune a la desaceleración global. Por contexto, Overdorff se unió a Lightspeed en 2021 para ayudar a liderar la práctica de fintech del equipo. Le dijo a Anita:
Créditos de imagen: El autoproclamado “adicto a la tecnología financiera” Justin Overdorff / Sitio web de Lightspeed Venture Partners
Estamos viendo cambios bastante grandes en el mercado. Tal vez las valoraciones aún no estén bajando, pero lo que está cambiando es que ciertamente estamos viendo que los tamaños redondos se están reduciendo. Y la cantidad de hojas de términos que se ofrecen se está reduciendo. Así que cuando ves, ya sabes, un trato y un [founder] que normalmente iba a salir por una Serie A de $ 20 millones, el mercado les dice que recauden de 12 a 15 millones, porque ahí es donde está el apetito. Y en lugar de ocho hojas de términos, obtendrá dos. Y eso ha estado sucediendo con bastante claridad… Ahora, dicho esto, creo que todavía hay mucho apetito. [for fintech] en todos los ámbitos.
Por el lado de las empresas de riesgo, Overdorff le dijo a Anita que, por lo que escucha, los capitalistas de riesgo “están tratando de hacer que sus fondos duren más” y, como resultado, “no se sabe adónde van”.
Entonces, si las observaciones de Overdorff son una indicación, tanto los fundadores de nuevas empresas como los inversores están trabajando más duro para que sus dólares duren más.
Robinhood se expande a las finanzas de consumo mientras Apple intensifica su juego fintech
En otras noticias notables, Robinhood anunció esta semana que fue lanzamiento de una nueva tarjeta de débito que permite la inversión de cambio de repuesto. Como discutimos mi muy talentosa colega Sarah Pérez y yo, el movimiento fue significativo porque muestra que Robinhood está tomando medidas concretas para expandirse más allá del comercio y hacia más áreas de finanzas de consumo. Las palabras exactas de Sarah fueron: “Lo pone en una competencia más directa con otras fintechs como Chime e incluso empresas de pago P2P como CashApp y PayPal/Venmo, que vinculan las cuentas de los clientes en línea con las tarjetas de pago físicas. La función de redondeo también puede ayudar a aumentar las inversiones de los clientes de forma pasiva, como Acorns [with its savings app] y como lo está haciendo Venmo con las criptomonedas”.
Otro ejemplo de fintechs tratando de hacer todas las cosas.
Mientras tanto, como nuestros amigos de Protocolo Según los informes, Apple está comprando una empresa de banca abierta del Reino Unido. Felicitaciones de crédito por alrededor de $ 150 millones. Esto sigue a la introducción a principios de febrero de una nueva función Tap to Pay para iPhone que convierte el dispositivo en una terminal de pago sin contacto. El gigante tecnológico claramente está invadiendo el territorio fintech.
Financiaciones
Como de costumbre, no hubo escasez de fondos en todo el mundo, aunque debo admitir que esta lista se siente más corta que en las últimas semanas. He aquí una muestra de sólo unos pocos:
En otras noticias
Tarjeta MasterCard Anunciado el lanzamiento de un nuevo conjunto de herramientas de decisión de pagos inteligentes impulsadas por la banca abierta destinadas a eliminar la fricción y mejorar las tasas de éxito en el ecosistema de pagos. El gigante de las tarjetas de crédito calificó la medida como “uno de los primeros desarrollos tecnológicos significativos que surgieron de la adquisición de Finicity”.
Este artículo de nuestro propio Alex Wilhelm se vincula con la narrativa anterior de “es fintech un caso atípico”: el debut público de Forge supondrá una nueva prueba para las salidas lideradas por SPAC. Forge opera un mercado de acciones privadas: capital en nuevas empresas de unicornio, básicamente. Se hizo público a través de un SPAC esta semana y, en realidad, tuvo un debut impresionante.
Ola dijo el 24 de marzo que llegó a un acuerdo para adquirir Avail Finance, una startup de servicios financieros que atiende a la fuerza laboral de cuello azul, ya que el gigante de los viajes compartidos busca expandir sus ofertas de servicios financieros. Manish Singh nos da todos los detalles en este artículo.
Sightline, que hace apenas unos meses se convirtió en El primer unicornio de Nevada, anunció la semana pasada que JP Morgan Payments se convertirá en el principal procesador de sus transacciones Play+ que abarcan casinos en línea, apuestas deportivas móviles, pagos sin efectivo en casinos “y más”. La compañía me dijo: “La industria del juego tiene un ecosistema de pagos notoriamente torpe empantanado por las regulaciones y la dependencia de los casinos en efectivo. Pero recientemente ha habido grandes avances tecnológicos, como Sightline que ayudó a lanzar el primer casino del mundo con un infraestructura totalmente sin efectivo.”
Stori informa que espera llegar a 1 millón de clientes activos este mes. Dice el CEO y cofundador Bin Chen: “Estamos muy emocionados de alcanzar este hito, particularmente porque la mayoría de nuestros clientes fueron rechazados por los bancos tradicionales en el pasado. Con una tarjeta Stori, están construyendo un historial crediticio y ganando movilidad financiera ascendente”. Escribí sobre la Serie B de $ 32.5 millones de la startup en febrero de 2021.
BMO Financial Group y 1871 emitieron la semana pasada una convocatoria nacional de solicitudes para su programa líder en la industria fintech para nuevas empresas dirigidas por mujeres, WMNfintech. Las solicitudes para el programa 2022 se aceptarán hasta el 22 de abril de 2022.
En esta sesión de preguntas y respuestas con FinLedger, la cofundadora de Morty, Nora Apsel discute el recorrido del mercado hipotecario en línea, los objetivos generales y los planes para avanzar. Yo mismo hablé con Nora a principios de este año y el ex ingeniero es muy impresionante. Su compañía recaudó una Serie B de $ 25 millones en julio de 2021 con una valoración de $ 150 millones. En febrero, me dijo que los ingresos de la startup crecieron casi 14 veces desde 2019 y se duplicaron solo en el último año.
Créditos de imagen: Nora Apsel / Morty
Fondos
Hablando de mujeres en fintech, Mila Ferrell, miembro fundadora del equipo de productos de Zoom, se unió la semana pasada Cervin, convirtiéndose en la primera mujer socia en la firma de capital de riesgo en etapa inicial. En su nuevo cargo, según la firma, Ferrell “definirá el futuro del trabajo y dará forma a la infraestructura fintech en la próxima década y más allá”.
Créditos de imagen: Mila Ferrell / Cervin
Tishman Speyer, uno de los desarrolladores de bienes raíces más grandes del mundo, anunció que aseguró $ 100 millones en compromisos, anclados por el Servicio Nacional de Pensiones de Corea y la Corporación de Gestión de Inversiones de Ontario, para su primer fondo de capital de riesgo proptech. La empresa dice que busca recaudar hasta $ 150 millones en capital total para financiar inversiones “en oportunidades impulsadas por la tecnología relacionadas con todos los sectores de bienes raíces”.
Bueno, eso es todo por esta semana! Mi boletín estaba programado para lanzarse hoy, pero por razones logísticas, esa fecha se movió oficialmente al 1 de mayo. Gracias por esperar y leer esta columna mientras tanto. ¡Que tengan un excelente domingo y semana por delante!