Todo el mundo ama a los desvalidos, razón por la cual a los inversores y periodistas tecnológicos les gusta tanto hablar sobre las nuevas empresas que se lanzaron durante la Gran Recesión de 2008, como Airbnb, Uber, WhatsApp, Mailchimp, Square y Venmo.
Es posible que su puesta en marcha previa a la semilla y previa a los ingresos pueda desafiar la gravedad de manera similar, pero en julio de 2022, será difícil encontrar muchos inversores que quieran apostar por una empresa sin tracción.
Si su empresa es demasiado incipiente para ser valorada, las notas convertibles pueden ser una forma viable de asegurar un financiamiento temprano. Básicamente deuda a corto plazo que se convierte en capital, estas notas pueden ser una bendición para las empresas que se acercan a su punto de inflexión.
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Julie Gionfriddo, directora de servicios de asesoría de Fiondella, Milone & LaSaracina LLP, escribió una descripción general para TC+ que evalúa los beneficios y los inconvenientes de la recaudación de fondos con notas convertibles, junto con algunas estrategias para comenzar.
Recaudar dinero temprano de esta manera brinda algunos beneficios obvios: por ejemplo, “por lo general, no vienen con ningún control o asiento en la junta”.
Sin embargo, las notas también pueden crear riesgos, como establecer límites de valoración demasiado bajos, no lograr reunir suficiente capital u otra planificación deficiente que puede otorgar a los inversores más capital del que pretendía.
En pocas palabras: si su empresa está en la cúspide de una oportunidad, el financiamiento de notas convertibles podría ser un camino a seguir, pero solo si tiene una valoración realista y un plan para alcanzarla.
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walter thompson
Gerente editorial, TechCrunch+
@tuprotagonista
Una vez que fue un impulsor clave de la actividad empresarial global, la inversión en fintech se desacelera en todo el mundo
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En comparación con el primer trimestre de 2022, la financiación de fintech cayó un 33 % en el último trimestre a 20 400 millones de dólares en 1225 acuerdos, según CB Insights y PitchBook. Año tras año, las nuevas empresas de fintech recibieron un 46 % menos de financiamiento que en el segundo trimestre de 2021, pero el sector aún recibió casi el 20 % de todos los dólares de capital de riesgo.
En busca de información sobre la desaceleración, Mary Ann Azevedo, Natasha Mascarenhas y Alex Wilhelm analizaron la actividad global y de EE. UU.: ¿Qué nos depara el futuro en materia de despidos, gastos de marketing y consolidación?
“No es una gran sorpresa que fintech haya tenido un papel importante en el auge de las empresas que ahora está detrás de nosotros”, escriben. “¿Qué está pasando realmente ahí fuera?”
Recaudación de fondos récord de VC no es necesariamente una buena noticia para los administradores de fondos por primera vez
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En los primeros seis meses de 2021, PitchBook informó que las empresas de capital de riesgo con sede en EE. UU. recaudaron $ 74.1 mil millones. Esa cantidad aumentó a $ 121.5 mil millones en el primer semestre de 2022, pero a medida que más inversores esperan al margen, ¿a dónde va ese dinero?
La reportera Rebecca Szkutak analizó las cifras y descubrió que los megafondos son responsables de la mayor parte del aumento. “Casi dos tercios del capital de riesgo fueron recaudados por solo 30 fondos”, descubrió, una señal potencial de que los capitalistas de riesgo están apuntalando sus reservas “antes de una recesión más prolongada”.
Mark-to-market para llegar a una valoración realista y mejorar sus probabilidades de recaudación de fondos
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Si su puesta en marcha tiene menos de 12 meses de trayectoria, aquí hay noticias más preocupantes: antes de que pueda recaudar dinero adicional, es posible que deba reducir su valoración.
El fundador de Ascento Capital, Ben Boissevain, compartió con TC+ una descripción general de la marca al mercado que puede ayudar a los fundadores a restablecer sus expectativas a medida que se acercan a su próxima ronda, o potencialmente, a una adquisición.
“Las valoraciones están determinadas en última instancia por la oferta y la demanda en el mercado de fusiones y adquisiciones”, escribe.
“Cuanto mayor espere que sea la valoración de su startup, menor será la probabilidad de que se concrete el trato”.
A medida que la recaudación de fondos se vuelve más difícil, los fundadores deberían pedir a los inversores una ronda plana
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Hay cosas peores que un fundador puede hacer que aceptar una valoración más baja: por ejemplo, despedir a todos los empleados antes de vender sus muebles de oficina usados en Craigslist. Eso sería peor.
Los inversores entienden que los empresarios se ven afectados por los acontecimientos macroeconómicos, pero al igual que el dinero en efectivo, su paciencia y empatía son recursos finitos. Es por eso que Matt Cohen, fundador y socio gerente de Ripple Ventures, dice que los fundadores deberían comenzar a solicitar ahora rondas de financiación planas o reducidas.
“En lugar de retrasar esta conversación, recomiendo encarecidamente a las empresas emergentes en esta situación que se acerquen a sus inversores ahora y aseguren su ronda de la Serie A2 para apuntalar sus balances”, dice Cohen.
“Es mejor ir al pozo una vez y obtener lo que necesita para superar esta volatilidad”.
Es posible que necesites más de un pitch deck
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Una plataforma de presentación es adecuada para un lanzamiento en vivo o en persona, pero los fundadores no siempre tendrán la oportunidad de estar en la sala donde sucedió, como dice la canción.
Con eso en mente, Haje Jan Kamps compartió sus mejores prácticas personales para crear mazos que se pueden usar para aprovechar varias oportunidades:
El mazo teaser. El mazo de envío. La plataforma de presentación. La baraja para dejar atrás.