Una de las tendencias más destacadas en el mundo de la tecnología, posiblemente el motor que lo impulsa, ha sido el tema recurrente de las personas que perfeccionan sus talentos en empresas más grandes y luego se lanzan por su cuenta para fundar sus propias empresas emergentes.
(Algunos, como Max Levchin, incluso contratan tipos emprendedores intencionalmente para ayudar a perpetuar este ciclo y crear equipos más proactivos).
Resulta que esa tendencia no solo se aplica a las empresas, sino también a los inversores que las respaldan. En Disrupt hablamos con tres capitalistas de riesgo que han seguido ese camino: hacerse un nombre y hacerse un hueco en las principales empresas, y ahora crear sus propios fondos de “inicio” por su cuenta.
En el nivel macro, el mundo entero ha estado viviendo un momento difícil este año. Pero como hemos visto una y otra vez, las ruedas han seguido girando en el mundo de la tecnología.
Las OPI están regresando, los productos se están implementando, las personas están comprando mucho en línea y usan Internet para mantenerse conectadas, ha habido muchas fusiones y adquisiciones y se están financiando nuevas empresas prometedoras.
De hecho, si los emprendedores y sus innovaciones son el motor del mundo tecnológico, el dinero es el combustible, y esa es la oportunidad que Dayna Grayson (antes de NEA, ahora fundadora de Construct Capital), Renata Quintini (antes de Lux Capital, ahora fundadora en Renegade Partners) y Lo Toney (anteriormente GV, ahora fundador de Plexo Capital) se han centrado en la dirección.
Grayson dijo que parte de la razón para iniciar Construct Capital con la cofundadora Rachel Holt fue lo que vieron como una oportunidad para crear una empresa que financiara específicamente nuevas empresas que abordaran el sector industrial:
“La mitad del PIB de la economía estadounidense, la mitad del PIB de este país, en realidad no se ha digitalizado”, dijo. “[Firms] no se ha habilitado la tecnología. Han estado muy por debajo de la inversión… Ahora es el momento de construir con emprendedores en etapa inicial”.
Mientras que Construct se enfoca en un sector, Renegade se fundó para enfocarse en otra cosa: la etapa de desarrollo de una startup, y específicamente la Serie B, a la que la firma se refiere como “supercrítica”, esencial en términos de acertar con el equipo y la estrategia. después de una puesta en marcha ya no es solo comenzar, sino antes y conducir a un crecimiento a escala.
“Vimos a través de nuestros directorios una y otra vez empresas que descubrieron cómo escalar sus organizaciones, implementar los procesos”, dijo Quintini, quien cofundó Renegade con Roseanne Wincek. “Por el lado de las personas, en realidad fueron más allá y capturaron mucho más capitalización de mercado y participación de mercado más rápido. Una vez que vimos esta oportunidad, no pudimos dejarla pasar”.
Ella compara el imperativo actual de centrarse realmente en cómo construir y escalar empresas en la etapa “supercrítica” con el enfoque en la financiación de la etapa inicial que tipificó un período anterior en el desarrollo del ecosistema de inicio hace 15 años. “Podrías obtener un millón de dólares y estar en el negocio, mucha más gente podría, y tendrías menos tiempo para descubrir qué resonaba realmente con los clientes”, dijo. “Eso realmente dio lugar a hoy”.
Toney ha adoptado otro enfoque más, centrándose no en el sector ni en el escenario, sino utilizando el capital para ayudar a germinar una nueva demografía de fundadores, con la premisa de que financiar una combinación más diversa e inclusiva de fundadores no solo es bueno para crear un nivel más alto. campo de juego, sino también por el bien de productos más completos que hablan a una población más amplia de usuarios.
“La estaba pasando muy bien en GV, pero vi que esta oportunidad era demasiado difícil de resistir”, dijo Toney sobre la fundación de Plexo, que invierte no solo en nuevas empresas, sino también en fondos que siguen un principio de inversión similar al de su. Invertir tanto en fondos como en fundadores es algo que GV también hizo, pero la capacidad adicional de convertir eso en una inversión con un imperativo social fue importante. “Tener este subproducto de aumentar la diversidad y la inclusión en el ecosistema [is something] Me apasiona mucho”, dijo.
Estamos viviendo una época en la que el mundo de la tecnología parece estar inundado de capital. Uno de los subproductos de tener tantas empresas tecnológicas exitosas ha sido que los socios limitados se apresuran a respaldar más VC con la esperanza de obtener también parte del botín: muchas empresas están cerrando fondos en tiempos récord, suscritos en exceso y eso está teniendo un efecto dominó no solo en términos de nuevas empresas que obtienen fondos, pero los propios VC también se multiplican con una frecuencia cada vez mayor. Los tres dijeron que el hecho de que todos se identifiquen como algo más que “otro nuevo VC”, con propósitos específicos, también les facilita hacerse notar para involucrarse en buenos negocios.
Grayson dijo que el desafío de iniciar una empresa en medio de una pandemia global resultó ser un golpe de suerte disfrazado en una industria que prospera con el concepto de “disrupción” (como sabemos muy bien en TechCrunch…) .
“Tuvimos mucha suerte de que comenzamos a invertir en un mundo COVID”, dijo. “Tantas cosas se han terminado. Y creo que, ya sabes, la adopción de software y la adopción de tecnología han avanzado entre 10 y 20 años en la industria. [And] la forma en que trabajamos juntos realmente ha cambiado”. También dijo que se han encontrado casi buscando empresas “creadas en un entorno COVID”, que de hecho calificaría como un modelo comercial probado en batalla.
En términos de recaudación de fondos, Toney también recordó el período en el que vimos un aumento real de capital de riesgo emergente para financiar empresas en la etapa inicial y el crecimiento de los “capitalistas individuales” en torno a eso.
“Creo que lo realmente interesante de los capitalistas solitarios es [how] toman su comprensión de las operaciones y una red profunda de otros tecnólogos, tanto de grandes empresas como de empresarios, y… aprovechan el acceso a todo ese flujo de negocios saliendo y recaudando capital de otras fuentes, ya sea de alto valor neto individuos u oficinas familiares o incluso instituciones”, dijo.
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