Inmediatamente después de dos OPI con precios por encima de los rangos elevados, Unidad aumentó el valor de su propio debut inminente esta mañana. El conocido unicornio está actualmente programado para comenzar a cotizar este viernes, cotizando después de la campana del jueves.
Si eso sucede, la compañía de plataformas de juegos espera que valga la pena entre $44 y $48 por acciónpor encima de su anterior rango de precios de IPO de $ 34 a $ 42 por acción que establecido inicialmente.
Unity elevando su rango de precios para su oferta pública inicial no es una sorpresa, dado que las compañías de software han tenido una buena racha últimamente. Justo anoche, la empresa de software centrada en el desarrollador, JFrog, y la operación en la nube centrada en los datos, Snowflake, valoraron sus debuts públicos por encima de los intervalos de precios elevados.
Hay mucha demanda de acciones de software orientadas al crecimiento en los mercados públicos actuales. Y Unity tiene lo que los inversionistas generalmente buscan dentro de ese sector: un crecimiento de ingresos superior al 40 %, márgenes brutos entre los 70 y los 80 y pérdidas decrecientes tanto en términos de porcentaje de ingresos como de dólares brutos.
A $48 por acción, Unity vendería $1,200 millones en acciones y se valuaría en alrededor de $12,600 millones. Teniendo en cuenta los ingresos del trimestre más reciente ($184,3 millones) y la tasa de ejecución anualizada ($737,4 millones), Unity está valorado en alrededor de 17,1 veces los ingresos. (Puede aumentar ese múltiplo utilizando una métrica de ingresos de seguimiento en lugar de una estadística de tasa de ejecución anualizada, o reducirlo utilizando una estimación de ingresos a futuro).
Tendremos una mejor idea de cuán activos están los mercados públicos más tarde hoy cuando comiencen Snowflake y JFrog, pero el precio al alza de Unity es un buen augurio para las tres empresas. Los inversores de Unity están preparados para hacerlo bien, independientemente de su precio final. La última empresa recaudó $ 125 millones a mediados de 2019 con una valoración de alrededor de $ 6.0 mil millones. A los accionistas anteriores les irá aún mejor en la transacción.
También se espera que Sumo Logic debute esta semana. Más sobre esa oferta pública inicial aquí, si así lo desea.
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