Clearbanc está interrumpiendo la financiación inicial al proporcionar a las empresas dinero en efectivo para comprar anuncios a cambio de una participación en los ingresos para que no tengan que vender tanto capital a los capitalistas de riesgo. Esa idea ha resultado tan atractiva que 1.000 empresas que buscan un total de mil millones de dólares Clearbanc desde que informamos que recaudó $ 70 millones el mes pasado. Entonces, para satisfacer la demanda de las nuevas empresas más elegibles que solicitan efectivo para marketing, Clearbanc acaba de recaudar un fondo de $ 50 millones de la nueva firma del cofundador de Seamless Jason Finger, Upper90.
Si los anuncios de Facebook de una empresa y las métricas de ventas de Stripe muestran que es una apuesta segura, Clearbanc puede proporcionar $ 5,000 a $ 10 millones en fondos para echar leña al fuego. Las empresas emergentes invierten eso en gastos publicitarios y luego dividen los ingresos con Clearbanc de las ventas generadas por esos anuncios hasta que se reembolsan, más el seis por ciento. Esencialmente, Clearbanc ofrece una alternativa a la venta de acciones y control valiosos a los capitalistas de riesgo al ofrecer capital basado en nuevas fuentes de datos que los bancos tradicionales no están mirando.
“En 2018, Clearbanc ha financiado más de $ 100 millones en 500 empresas diferentes. Las empresas de nuestra cartera están poniendo ese capital a trabajar y creciendo a más del 100 por ciento año tras año en promedio ”, nos dice el cofundador y CEO Andrew D’Souza.
Michele Romanow, cofundadora de Clearbanc
Para respaldar las inversiones, Clearbanc recauda subfondos de LP que obtienen un rendimiento a través de una parte de los acuerdos de reparto de ingresos. Parte de los últimos $ 70 millones se utilizó para establecer el primer fondo de Clearbanc, y el total de $ 50 millones que se anuncian hoy es el segundo fondo. Clearbanc espera que los fondos maduren y se paguen después de solo dos años, ofreciendo a los LP un rendimiento más rápido pero con menor participación que los fondos típicos de capital riesgo a ocho años. El objetivo de Upper90 es ese tipo de ganancias constantes. “Este acuerdo se concretó literalmente en tres semanas desde la primera reunión hasta el cierre, lo cual era inaudito”, señala D’Souza.
No dijo exactamente cuánto ha recaudado Clearbanc en acciones tradicionales para sí mismo, pero reveló que la mayoría de los inversores de la ronda de $ 70 millones estaban comprando acciones estándar y tiene cierta flexibilidad en la forma en que aplica parte de la financiación. D’Souza me dice: “Nos hemos centrado principalmente en las empresas de comercio electrónico y el comercio electrónico por suscripción, pero hemos comenzado a hacer algunos acuerdos con empresas empresariales. En 2019 planeamos expandirnos internacionalmente más allá de los EE. UU. Y Canadá, introducir nuevas verticales y lanzar nuevos productos financieros para ayudar a los emprendedores “.
Anteriormente en McKinsey, D’Souza había recaudado más de $ 300 millones en empresas de nueva creación antes de asociarse en inversiones ángel con Michele Romanow, una inversora del programa de televisión canadiense Dragons ‘Den, al estilo Shark Tank. Los dos se han convertido en una pareja romántica en medio del inicio de Clearbanc en 2015. Ahora se toma efectivo de Emergence Capital, Social, Social Capital, CoVenture, Founders Fund, 8VC y otros. El cofundador de Groupon, Rajen Ruparell, y el socio de fondos de cobertura de Third Point, Keri Findley, ahora se unen al directorio de Clearbanc. “Es posible que adoptemos acciones más tradicionales en el futuro, pero no las necesitamos ahora”, revela D’Souza. “Recaudaremos $ 250-300 millones adicionales en capital LP el próximo año para continuar satisfaciendo la demanda”.
“Estamos siendo testigos de una evolución del negocio del capital de crecimiento: los empresarios no quieren verse obligados a elegir entre acuerdos restrictivos de capital o de deuda para financiar el crecimiento de su negocio”, dice Findley, nuevo miembro de la junta de Clearbanc. “Clearbanc está creando una nueva clase de activos que resulta atractiva tanto para los empresarios como para los inversores que buscan rendimientos sólidos ajustados al riesgo”.
El modelo de negocio depende de que Clearbanc evalúe con precisión la demanda de los productos para los que financia la compra de anuncios. Si los productos fracasan y las nuevas empresas no tienen muchos ingresos para compartir, su afluencia de LP se agotará. Clearbanc también es vulnerable a los cambios en el mercado publicitario y plataformas como Facebook o Google. Si los precios de los anuncios suben o los nuevos formatos de contenido como las Historias de Instagram no funcionan tan bien para los anuncios de comercio electrónico de respuesta directa, eso también podría afectar a Clearbanc. “Estamos financiando la adquisición de clientes en todas las plataformas (resulta que en este momento está principalmente en Facebook y Google)”, responde D’Souza. “Estamos analizando datos en toda nuestra cartera y creando relaciones con plataformas emergentes para ayudar a nuestras empresas a mantenerse a la vanguardia”.
Dada la explosión de marcas directas al consumidor a raíz de éxitos como la adquisición de Dollar Shave Club por $ 1 mil millones, puede haber muchas nuevas empresas clamando por el capital de Clearbanc.
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