El juego acumulativo de Amazon, donde una empresa crea economías de escala al comprar y consolidar varios comerciantes externos más pequeños que venden sus productos a través del mercado de Amazon, sigue siendo una fuerte tendencia de comercio electrónico y, en el último desarrollo, una de los aspirantes en este espacio está anunciando una importante inyección de capital para impulsar su propio lugar en el campo.
Elevar marcas, una startup con sede en Nueva York y Austin que adquiere y gestiona comerciantes de Amazon de terceros, ha obtenido 250 millones de dólares en financiación, dinero que utilizará tanto para seguir invirtiendo en su tecnología como para comprar más pequeñas empresas.
Elevate ya es rentable, con 25 marcas actualmente en su establo, muchas de las cuales también han llegado a Elevate con patentes para sus productos, dijo a TechCrunch el CEO y fundador Ryan Gnesin. El plan será continuar mejorando los sistemas que tiene implementados para evaluar posibles fusiones y adquisiciones y analizar el panorama en general; hoy sus algoritmos usan unos 100 millones de puntos de datos, dice, para encontrar objetivos de adquisición adecuados, y continuar construyendo otras organizaciones organizativas. eficiencias.
La financiación de Elevate viene como una combinación de deuda y capital, bastante estándar para estas empresas de comercio electrónico que están recaudando grandes rondas para perseguir la oportunidad de acumulación, con patrocinadores que incluyen una serie de personas e inversores con antecedentes en fintech y e. -comercio. Entre ellos se incluyen FJ Labs, Novel TMT, Adam Jacobs (quien fundó The Iconic en Australia), los fundadores del negocio Buy Now, Pay Later QuadPay, el fundador de Intermix (adquirido por Gap) Khajak Keledjian, Ron Suber (de YieldStreet y MoneyLion) y más. . No se divulga ninguna valoración.
Es estimado En la actualidad, hay unos 5 millones de vendedores externos en Amazon, y alrededor de 1 millón de vendedores se unieron a la plataforma solo en 2020. Thrasio, uno de los consolidadores-competidores más grandes de Elevate, cree que alrededor de 50,000 de ellos están ganando $ 1 millón o más al año en ventas. Elevate estima que el mercado de Amazon, valorado actualmente en 300.000 millones de dólares, se duplicará en los próximos cinco años.
Como era de esperar, todo eso ha llevado a varias empresas como Elevate a acumular cientos de millones de dólares en deuda y capital para consolidar el más prometedor de estos negocios. Su razón fundamental: los fundadores y la dirección de estos vendedores externos pueden carecer de apetito para permanecer en sus negocios a largo plazo, o pueden carecer del capital para escalar al siguiente nivel; por lo que consolidar estos negocios para aprovechar las inversiones en tecnología para obtener mejores análisis de mercado, marketing, fabricación y cadenas de suministro es la solución lógica.
Dado el tamaño de la oportunidad de mercado, eso ha llevado a una gran inversión. Thrasio ha recaudado casi $ 2 mil millones, tanto en deuda como en capital, para sus esfuerzos; Heyday recientemente recaudó $ 70 millones de General Catalyst; The Razor Group en Berlín recaudó $ 400 millones. Otros con enormes cofres de guerra incluyen Branded; Héroes; SellerX; Perca; Grupo de Marcas de Berlín (X2); Benitago; Valoreo de América Latina y grupos emergentes de Asia, incluidos Rainforest y Una Brands.
El lanzamiento de Elevate al mercado es que es un poco diferente del resto del paquete enrollable, ya que comenzó como uno de los millones de vendedores externos.
“Comenzamos a vender a fines de 2016, probando las aguas vendiendo algunos productos de marca privada”, dijo a TechCrunch Ryan Gnesin, CEO y fundador de Elevated, en una entrevista. Eso le dio a la compañía una visión temprana de cómo manejar las cadenas de suministro en la fabricación y pensar en cómo diferenciar sus productos de otros similares que se venden junto con ellos en Amazon. Para 2017, Elevate gestionaba unas 8.000 SKU con ese modelo.
Eso cambió en 2018 a un modelo mayorista, dijo, revendiendo marcas establecidas en Amazon. Tuvo problemas varias veces en ese período, y Amazon lo cerró tres veces bajo sospecha de realizar actividades falsificadas.
“Quedamos atrapados en un algoritmo porque estábamos escalando muy rápido”, dijo. “Asumieron que estábamos haciendo algo mal”. Todo eso ayudó a Elevate a aprender a navegar por las aguas de manera más hábil, ya que el primer cierre tardó tres meses en solucionarse, pero el segundo solo un mes y el tercero solo 24 horas. Finalmente, en 2019, la compañía decidió tomar lo que había aprendido y aplicarlo a una gama más amplia de marcas, que recogería a través de una adquisición.
“Comenzamos como comerciantes externos y, por lo tanto, realmente nos relacionamos con ellos”, dijo. “No nos despertamos y empezamos a comprar negocios de Amazon. Esto es lo que somos en nuestro núcleo, los operadores primero. Cualquiera puede comprar un negocio, pero los que pueden hacerlos crecer son los más exitosos. Esa es nuestra visión a largo plazo “.
Las empresas que se convierten en el objetivo de los adquirentes acumulados son un lote interesante. Como lo describe Gnesin, en muchos casos las empresas con las que habla Elevate se construyeron como negocios secundarios, por lo que, cuando despegan, los fundadores están tan felices de pasárselos a otra persona para una salida decente como de mantenerse en el lugar. curso. Esta es una de las razones por las que algunas de las adquisiciones terminan siendo confidenciales, dijo. Otra es que los vendedores simplemente están subiendo, buscando jubilarse y no tienen a nadie a quien traspasar el negocio. Otras veces, así es como funcionan los emprendedores. “Si ganan $ 5 millones en una venta a Elevate, se quedarán $ 4 millones para sí mismos y usarán $ 1 millón para comenzar su próximo negocio”, dijo.
En cuanto a las empresas objetivo, Elevate en este momento no se centra en ninguna categoría de producto específica como podrían hacerlo otros jugadores de roll-up, aunque eso puede cambiar en el futuro a medida que la empresa se concentre más. Sin embargo, lo que es una prioridad es la propiedad intelectual, que para mí es notable, dado lo que a veces se siente como una falta genuina de diferenciación cuando buscas productos en Amazon.
“Tenemos preferencias por las empresas con patentes, ya que tienden a ser más diferenciadas”, dijo. A partir de ahí, pasa a aquellos que tienen una fuerte tracción y tirón de marca. “Cuando un producto funciona bien en Amazon, hay una enorme cantidad de datos allí, por lo que tiende a tener imitadores. Buscamos negocios que puedan mantener una posición competitiva, agregando nuevas variaciones y llevándolas a otros mercados. Y todo eso es importante en la construcción de comunidades. Si puede construirlo, obtendrá una ventaja competitiva adicional “.
Las valoraciones de las adquisiciones varían, agregó, pero en promedio son alrededor de cuatro veces el EBITDA de una empresa, pero pueden llegar hasta cinco veces o tan bajas como 2.5 veces, dependiendo de cuán competitiva sea la licitación. Las adquisiciones de Elevated generalmente ya generan entre $ 2 millones y $ 3 millones en ganancias discrecionales de los vendedores, agregó.
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