Hoy, Social Capital Hedosophia II, la compañía de cheques en blanco asociada con el inversor Chamath palihapitiyaanunció que se fusionará con Opendoor, haciendo pública la startup inmobiliaria privada en el proceso.
La transacción se produce durante una ola de interés del mercado en las empresas de adquisición de propósito especial, o SPAC, a menudo llamadas empresas de cheques en blanco. Existen como entidades que cotizan en bolsa en busca de una empresa privada con la que combinarse, haciendo pública la entidad privada sin la molestia de una oferta pública inicial.
En este caso, SPAC Social Capital Hedosophia II se combina con Opendoor, una empresa de tecnología privada muy valorada que opera en el mercado inmobiliario.
“Este es uno de los muchos hitos hacia nuestra misión y nos ayudará a acelerar el camino hacia la construcción de la ventanilla única digital para moverse”, dijo Eric Wu, cofundador y director ejecutivo de Opendoor a TechCrunch en un comunicado. “Estoy agradecido por el continuo apoyo de mis compañeros de equipo y accionistas y muy agradecido por las decenas de miles, y espero que pronto sean cientos de miles, de familias, parejas e individuos que confían en Opendoor para la decisión financiera más importante de su vida. ”
Palihapitiya no respondió de inmediato a las solicitudes de comentarios de TechCrunch por teléfono y correo electrónico. Su equipo de relaciones con la prensa señaló un comunicado en el que el fundador de Social Capital dice que Opendoor encarna la visión de la plataforma IPO 2.0 (una forma elegante de describir los SPAC).
Las acciones de Social Capital Hedosophia II, que cotizan bajo el símbolo de cotización IPOB, subieron alrededor de un 14% en las operaciones previas a la comercialización esta mañana.
De acuerdo con un aviso asociado con la transacción, Opendoor tendrá un valor empresarial de $ 4.8 mil millones en el acuerdo, incluido un valor de capital de alrededor de $ 6.2 mil millones y alrededor de $ 1.5 mil millones en efectivo. Social Capital Hedosophia II proporcionará “hasta” $414 millones en efectivo como parte del acuerdo, mientras que una inversión privada en una transacción de capital público, o PIPE, proporcionará otros $600 millones.
Unos $200 millones de los $600 millones del PIPE, o un tercio, serán financiados por inversionistas en el SPAC, con el propio Chamath Palihapitiya aportando $100 millones.
Palihapitiya no es sutil acerca de sus planes de usar SPAC para perseguir sus ambiciones de ser el próximo Berkshire Hathaway. Llevó a Virgin Galactic a los mercados públicos a través de un SPAC, que desempeñó un papel en la ganancia de $ 1.7 mil millones que Social Capital obtuvo en 2019.
Si no adquiere público a través de un SPAC, también ha utilizado capital personal para adquirir participaciones mayoritarias en empresas. Al describir su apetito por las adquisiciones, lo expresó brevemente a TechCrunch: “Me gustan las empresas que construyen enlaces de datos no obvios”.
El resto del PIPE será financiado por otro grupo de Palihapitiya, algunas entidades privadas como Access Industries, y un comunicado promocionado como “inversores institucionales de primer nivel”, incluidos Blackrock y un plan de pensiones.
Se espera que se proporcione un total de $ 1 mil millones en efectivo en la transacción. En particular, todo el efectivo fluirá hacia la propia Opendoor, con los accionistas de la empresa “invirtiendo el 100 por ciento de su capital en la empresa combinada”, según un aviso. Junto con la transacción, adam bainex director de operaciones de Twitter y fundador de 01 advisors, se unirá a la junta, informes de la CNBC.
Opendoor recaudó por última vez 300 millones de dólares en una valoración previa al dinero de $ 3.5 mil millones en marzo de 2019. De eso, $ 1.3 mil millones fueron en capital con casi $ 3 mil millones en financiamiento de deuda. Los inversores de la empresa incluyen General Atlantic, SoftBank Vision Fund, NEA, Norwest Venture Partners, GV, GGV Capital, Access Technology Ventures, SV Angel y Fifth Wall Ventures, entre otros.