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Afirmar sueños de un SPAC de 11 cifras
Si está cansado de leer sobre empresas de adquisición de propósito especial, o SPAC, lo escuchamos. Estamos hartos de ellos también. Pero siguen apareciendo, esta vez en la forma de una posible OPI alternativa para Affirm, un unicornio fintech que ha recaudado más de $ 1 mil millones para proporcionar a los consumidores préstamos a plazos en el punto de venta. (Tasas desde 0% hasta 30%, plazos de hasta 36 meses.)
Affirm es efectivamente una empresa de préstamos que se conecta a las empresas de comercio electrónico. Investigando esta entrada, tuve una idea en el fondo de mi cabeza de que Affirm tenía un sistema de crédito súper ordenado para calificar a los usuarios. Pero leyendo sus propias preguntas frecuentes y qué NerdWallet tiene que decir en la empresa, sus métodos parecen un tanto pedestres.
Independientemente, la distribución es clave para la empresa, y Affirm recientemente vinculado con Shopify. Eso debería proporcionarle otra dosis de crecimiento. El tipo de cosas que quieren los inversores de OPI. El WSJ reportado que Affirm podría salir a bolsa este año, quizás a través de un SPAC, con una valoración de $ 5 a $ 10 mil millones.
Hice lo mejor que pude para mapear lo que implicaban esas valoraciones, y en general descubrí que Affirm necesita tener un gran volumen de préstamos para ganar el tipo de dinero que implica una cifra de $ 10 mil millones. Por supuesto, estaba tratando de tener sentido numérico. El mercado de valores en 2020 es un poco más relajado que eso.
Toda esta charla SPAC sigue siendo en su mayoría una mierda, mente. Estamos viendo debuts públicos este año. Y cada uno de ellos que ha sido notable ha sido una oferta pública inicial tradicional, al menos que yo recuerde. El historial de listados directos y debuts en SPAC que importan es bastante escaso.
Por supuesto, Coinbase y Asana y DoorDash y Airbnb, entre otros, necesitan liquidez y aún podrían apretar el gatillo en un debut más exótico. Demonios, Qualtrics podría hacer algo salvaje en su inminente salida a bolsa, pero dudamos que lo haga.
Notas de mercado
La mayor noticia del mercado esta semana tuvo poco que ver con las nuevas empresas. En cambio, provino de los anti-startups, es decir, las compañías tecnológicas estadounidenses más grandes, que aplastaron sus informes de ganancias. Alphabet en realidad se contrajo año tras año, pero aun así superó las expectativas. Facebook, Amazon y Apple fueron gigantes en el trimestre.
Dadas las notas positivas que hemos escuchado de las nuevas empresas y los inversores de nuevas empresas sobre cómo el rendimiento de las ventas del segundo trimestre fue mejor de lo esperado y, en algunos casos, supera los planes establecidos a principios de año, los resultados de SuperMegaTech no son una sorpresa. Muchas empresas tecnológicas de todas las edades parecen estar recibiendo un impulso.
Las startups que no lo son son DOA. Como Freestyle Capital Jenny Lefcourt le dijo a TechCrunch la otra semana, todos los inversores quieren participar en la próxima ronda de nuevas empresas que han captado el viento de cola de COVID. Y exactamente ningún inversionista quiere participar en el evento de financiación próximo para las nuevas empresas que no lo han hecho.
Avanzando, no reinvierta sus fondos de jubilación todavía, pero bitcoin ha vuelto a más de $ 10,000 y actualmente se cotiza a $ 11,300 mientras le escribo. Dado que el precio de bitcoin es un barómetro viable para el interés del consumidor, el volumen de operaciones y, tal vez, el trabajo de desarrollo en el espacio criptográfico, el reciente movimiento del mercado es una buena noticia para los fanáticos de las criptomonedas.
Volviendo la cabeza a las noticias de última hora este viernes, se estaba gestando la noticia de que la administración Trump buscaba obligar a ByteDance, una megaempresa con sede en China, a vender las operaciones estadounidenses de TikTok, la aplicación social súper popular.
¿Cómo? ¿Cuándo? No lo sabemos, pero la situación política y económica entre Estados Unidos y China está empeorando, no mejorando. Cómo te sientas al respecto dependerá de tu política.
Hubo 25 rondas solo de capital de $ 50 millones o más en la última semana, 22 si se eliminan las rondas lideradas por capital privado y las inversiones posteriores a la OPI. Eso es un poco más de $ 2.6 mil millones en capital de última etapa recaudado por Crunchbase en una sola semana. No importa lo que pueda escuchar de las nuevas empresas atrapadas en el lado equivocado de la brecha de COVID-19, el dinero sigue fluyendo y rápidamente.
Desbordamiento de pila ronda de $85 millones fue la décima mayor oferta de la semana. Maldita sea.
Otras rondas que quizás se haya perdido: $33 millones para Helix, con sede en San Mateo, Argo AI ahora tiene un valor de $7500 millones después de su recaudación de fondos más reciente, $11 millones para el administrador de patrimonio centrado en Brasil Magnetis, $16 millones para la empresa de tecnología de la construcción Buildots y $20 millones para Instrumental, mi ronda favorita de la semana,
La inversión en nuevas empresas centradas en IA sufrió en el segundo trimestre, pero descendió desde máximos históricos, por lo que los números aún estaban bastante bien.
Sobre el tema de VC, el propio TechCrunch Danny Crichton (él está en el podcast conmigo todas las semanas) ha actualizado la lista TechCrunch con otros 116 VC que están dispuestos a escribir los primeros cheques. El proyecto ha sido un océano de trabajo, así que échale un vistazo si tienes tiempo o estás buscando recaudar fondos.
Varios y Varios
Y, para terminar, como siempre, aquí tienes una recopilación de datos, noticias y otra miscelánea que merece la pena de esta semana superloca:
Avanzando hacia el final, Punto rojo vicepresidente bola jamin está escribiendo una serie sobre la nube/SaaS que estoy leyendo aquí y allá. Echar un vistazo.
Y, hablando de capitalistas de riesgo que hacen mi trabajo, Compuerta compañero choi iris (un habitual de Equity) hace transmisiones en vivo frecuentes que ella llama Market Musings que trato de enganchar cuando puedo. Siempre es interesante escuchar cómo las personas con más dinero que yo piensan sobre el mercado, ya que están cada vez más invertidos en sus resultados.
Disculpe el juego de palabras, dese un abrazo por pasar la semana, asegúrese de ver el último episodio de Equity y vamos todos van a correr. — Alex